Методы оценки денежного потока на предприятии

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Инвестиционная деятельность включает поступление

Методы оценки денежного потока на предприятии

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией

Содержание

 

Введение

Раздел 1. Теоретические вопросы оценки ДП

1.1Теоретические вопросы по методам оценки и управления ДП

1.2Методы оценки ДП

.3Ликвидный ДП и его сущность

.4Матричный метод оценки ДП

Раздел 2.

2.1Оценка денежного потока прямым методом

2.2 Расчет ДП косвенным методом

.2Расчет ДП матричным методом

.3Расчет ликвидного ДП

Раздел 3. Оценка ДП по международным стандартам финансовой отчетности

Раздел 4. Анализ ДП

Выводы и рекомендации

Список используемой литературы

Приложение 1

 

Введение

 

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия. Абсолютно платежеспособными считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, то есть к снижению их использования, в условиях инфляции - к прямым потерям за счет их обесценивания.

Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестирования появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которые включают в себя и экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) также осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления предприятием важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Целью данной работы является оценка и анализ денежного потока на предприятии закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков управления финансовыми ресурсами предприятия.

Для достижения поставленной цели следует решить следующие задачи:

изучить теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия;

изучить прямой метод оценки денежного потока на предприятии;

- провести оценку денежного потока на предприятии косвенным методом; матричный ликвидный денежный поток финансовый

- рассчитать ликвидный денежный поток;

провести оценку денежного потока матричным методом;

изучить особенности международных стандартов учета денежных потоков;

выработать рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками и предприятия в целом.

Данная курсовая работа, была сделана по следующему документу:

бухгалтерский баланс за 1 квартал 2008года (Форма №1)

При анализе финансового состояния предприятия необходимо четко представлять, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные предприятием в течение этого периода, не одно и тоже.

Прибыль - это увеличение денежных средств предприятия за период, которая характеризует эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает наличие у предприятия свободных денежных средств, доступных для использования. В этом и заключается актуальность рассматриваемой методологии оценки денежных потоков.

Виды деятельности предприятия

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:

определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;

выявление основных направлений использования денежных средств;

оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;

определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.

Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

Схема движения денежных потоков

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:

. Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.

. Как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.

. Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на всех без исключения потребителей может привести к снижению объема будущих продаж. 4. Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании. Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве "притока" денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. "Отток" денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае "притоки" денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. "Оттоки" денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. "Притоки" денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. "Оттоки" средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой, косвенный и матричный методы.

Раздел 1. Теоретические вопросы оценки ДП

 

.

Похожие работы

1 2 3 4 5 > >>