Исследование финансовой устойчивости

Наименование показателяЧто характеризуетСпособ расчетаИнтерпретация показателяКоэффициент задолженностиСоотношение между заемными и собственными средствамиОтношение заемного капитала к собственному капиталуРекомендуемое значение показателя - 0,7Коэффициент

Исследование финансовой устойчивости

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
ожно сделать вывод о целесообразности привлечения дополнительных заёмных источников.

При отклонении коэффициента модернизации от оптимального значения рассматривают следующие показатели:

üКоэффициент обновления равен отношению стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода;

üКоэффициент выбытия - отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало периода. Необходимо, чтобы коэффициент обновления превышал коэффициент выбытия.

üКоэффициент годности - это отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости. Низкое значение данного показателя (меньше 0,5) говорит о том, что основные средства устарели и требуют замены.

При отклонении коэффициента иммобилизации от оптимального значения рассчитывают показатели фондовооруженности, фондоотдачи, фондоёмкости, фондооснащенности, производительности труда. Все показатели этой группы анализируются в динамике за ряд периодов и сравниваются с показателями других предприятий.

Комплексная оценка финансовой устойчивости осуществляется по двум направлениям:

1.интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансового состояния, различия в уровнях оценок, возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового состояния организации, Донцова рекомендует проводить балльную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для этого все показатели финансовой устойчивости должны иметь критерии значений и условия снижения критериев.

 

Таблица 3

Оптимальное значение критериев

Показатели финансового состоянияМаксимальное значениеУсловия снижения критерияКоэффициентыАбсолютной ликвидности14За каждые 0,01 снимается по 0,3 баллаКритической оценки11За 0,01 по 0,2 баллаТекущей ликвидности20За 0,01 по 0,3 баллаДоля оборотных средств в активах10___Обеспеченности собственными средствами12,5За 0,01 по 0,3 баллаКапитализации17,5За 0,01 повышения по 0,3 баллаФинансовой независимости10За 0,01по 0,4 баллаФинансовой устойчивости5За 0,1 снимается по 1 баллу

Рассчитав показатели финансовой устойчивости и, определив по ним количество баллов, данные показатели суммируются, затем выводится общая сумма баллов по анализируемому предприятию.

В системе интегральной оценки предприятия делятся на пять классов:

üпредприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и исполнении обязательств в соответствии с договорами, с хорошим запасом на возможную ошибку.

К этому классу относятся предприятия, набравшие 97,6 и более баллов.

üПредприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по кредитам и займам, обнаруживают определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Они ещё не рассматриваются как рисковые, относятся предприятия, набравшие 93,5-67,6 баллов.

üПроблемные предприятия - существует вероятность потери средств, но в тоже время у кредиторов сохраняется возможность на полное получение % в установленные сроки. Относятся предприятия, набравшие 64,4-37 баллов.

üПредприятия особого внимания, так как имеется достаточно высокий риск потерять вложенные средства, и нет гарантии своевременного возврата %. Предприятия с суммой баллов 33,8-10.

üПредприятия высочайшего риска - практически неплатежеспособные и находящиеся в кризисном финансовом положении. Относятся предприятия, набравшие менее 7,6-0 баллов.

2.рейтинговая оценка финансовой устойчивости.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом.

В ходе рейтинговой оценки финансовой устойчивости сравниваются показатели анализируемого предприятия, с показателями эталонного предприятия. При этом выводится рейтинг между предприятиями, кроме этого рейтинговая оценка может осуществляться в рамках одного предприятия, когда анализируется несколько отчетных периодов и выбирается наиболее благоприятный период.

Оценка осуществляется в следующей последовательности:

üвыбирают систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, и рассчитывают их фактическое значение.

Исходные показатели для рейтинговой оценки коэффициенты покрытия и обеспеченности собственными средствами.

üОпределяют стандартные показатели, используя формулу:

 

Х=а/нормативное значение показателя, где

 

Х - стандартные показатели финансовой устойчивости,

А - фактические показатели финансовой устойчивости.

Максимальные значения показателей для расчета стандартизированных показателей используют в том случае, если по какому-то показателю отсутствуют нормативные значения.

За максимальные значения принимают или лучшие показатели среди различных предприятий или лучший показатель за исследуемые отчетные периоды.

Для каждого предприятия или отчетного периода определяют рейтинг по формуле:

= (1-x1) + (1-x2) +…+ (1-xn)

2.Анализ финансовой устойчивости СПК (колхоз) «ЛУЧ» Дебесского района, УР

 

Колхоз «ЛУЧ», в связи с принятием постановления Правительства РФ №86 от 29.12.1991 года «О порядке реорганизации колхозов и совхозов», прошел перерегистрацию 23 августа 2000 г.

Колхоз «ЛУЧ» разделил своё имущество на паи, каждый колхозник получил в свою собственность часть имущества. Затем собственники объединили свои паи и создали частное предприятие на основе учредительного договора и устава, реорганизовался в СПК. Это сделано с целью приведения структуры хозяйства в соответствие с гражданским кодексом РФ и ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации».

СПК является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

Предметом деятельности СПК (колхоз) «ЛУЧ» является:

·производство продукции сельского хозяйства;

·реализация продукции;

·торгово-закупочные операции на территории Удмуртской Республики.

Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «ЛУЧ» расположен на востоке от села Дебесы Удмуртской Республики, на расстоянии 7 км. Связь с районным центром осуществляется по дороге с асфальтобетонным покрытием.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. В ходе анализа необходимо определить показатели, характеризующие наличие различных видов источников формирования запасов и затрат. Затем сравнив эти показатели с величиной запасов, следует рассчитать показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, это позволит классифицировать финансовую ситуацию по степени её устойчивости.

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели2008 год2009 год2010 годИзменения за периодСобственный капитал156131348811244-4369Внеоборотные активы169281575513948-2980Наличие собственных источников формирования запасов и затрат-1315-2267-2704-1389Долгосрочные заёмные средства24020169-171Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат-1075-2066-2635-1560Краткосрочные кредиты и займы565630-26Общая величина источников формирования запасов и затрат-1019-2010-2605-1586Общая величина запасов и затрат148211081081-401Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат-2797-3375-3785-988Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат-2557-3174-3716-1159Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат-2501-3118-3686-1185Тип финансовой ситуации(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)-

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации у него не наблюдается даже собственных источников формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат превышает источники их формирования в 2010 году на 3686 тыс. руб. За анализируемый период с 2008 по 2010 год финансовое состояние предприятия только ухудшилось, недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат увеличился на 1185 тыс. руб.

По типу финансовой устойчивости предприятие относится к 4 типу предприятий, характеризующихся кризисным финансовым состоянием.

После определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями в случае их отклонения выявить причины их отклонений.

 

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости

ПоказателиОптимальное значение200820092010Изменения за периодКоэффициент автономии≥ 0,50,830,780,74-0,09Коэффициент финансовой устойчивости≥ 0,70,850,790,74-0,11Коэффициент капитализации< 10,20,270,350,15Коэффициент задолженности≤ 0,70,180,260,340,16Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами≥0,1-0,7-1,6-2,1-1,4Коэффициент иммобилизации≤ 0,60,90,920,920,02Коэффициент модернизации0,3 - 0,50,80,891,10,3

Большинство показателей относительной финансовой устойчивости не отклоняются от оптимальных значений, но на основе этого нельзя сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Низкое значение коэффициента задолженности 0,26 говорит о том, что предприятие в ходе своей хозяйственной деятельности не привлекает заёмны

Лучшие

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 > >>