Исследование платежеспособности и финансовой устойчивости

. наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее

Исследование платежеспособности и финансовой устойчивости

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
жный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата векселей полученных, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, % за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в активе которого отражены показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов [27 c. 246].

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

В целях исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используют два вида анализа: управленческий и финансовый.

Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности представим на рис. 1.

 

Рис. 1. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности

 

Анализ финансовых показателей, основывающийся на финансовой и бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия [2 c. 167].

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа состоит из данных финансовой отчетности, данных о технической подготовке производства, плановой информации, а также и других аспектов, имеющих значение для оптимизации управления, такие как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

. положение предприятия на товарном рынке;

. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

. его потенциал в деловом сотрудничестве;

. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

. наличие неплатежеспособных дебиторов;

. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Существует классификация факторов:

По месту возникновения - внешние и внутренние;

По важности результата - основные и второстепенные;

По структуре - простые и сложные;

По времени действия - постоянные и переменные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.

Основные из них:

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства [4 c. 97].

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?

Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;

. размер оплаченного уставного капитала;

. величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и другие [4 c. 97].

 

.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчетом о прибылях и убытках также привлекаются и другие формы отчетности для анализа финансового состояния.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования [12 c. 146].

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

 

Ес=К+Пд-Ав, (1)

 

где К - капитал и резервы;

Пд - долгосрочные кредиты и займы;

Ав - внеоборотные активы.

. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео.

 

Ео = Ес + М (2)

 

где М - краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + Ес:

 

+ Ес = Ес - З (3)

 

где З - запасы.

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат + Ео:

 

+ Ео = Ео - З. (4)

 

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны 4 типа ситуаций:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

 

З < Ес + М. (5)

 

. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

 

З = Ес + М. (6)

 

. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности предприятия и возникает при условии:

 

З < Ес + М+ Ио, (7)

 

где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

. Кризисное финансовое состояние:

 

З > Ес + М. (8)

 

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

После расчета наличия и излишка средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

. Коэффициент авто

Похожие работы

< 1 2 3 4 > >>