Конспект лекций по FOREX
Москва, ул. Маросейка 17/6 корп.3
Тел. 928-2084 факс. 921-6645
E-mail: rdc@centro.ru
ГЛАВА 1. ВВЕДЕНИЕ3
Валютные курсы3
Виды валютных курсов3
Прямые котировки3
Косвенные котировки3
Кросс-курсы3
Спот-курс3
Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам)3
ГЛАВА 2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ5
Фондовые индексы6
Индекс Доу-Джонс (DJI)6
Индекс "Стэндард энд пурз" (S&P)6
Индексы Американской фондовой биржи (AMEX)6
Индекс внебиржевого оборота (NASDAQ)7
ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ7
Денежные агрегаты8
Валовый продукт (Gross Domestic Product GDP)8
Маастрихтский договор о Европейском союзе9
ГЛАВА 3. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ9
Основные положения9
Графический метод10
Разворотные фигуры (Reversal Patterns)11
Фигуры продолжения (Continuation)12
Tреугольник13
Mатематический метод13
Простые Movings13
Взвешенные Movings14
Экспоненциальные Movings14
RSI Relative Strength Index (индекс относительной силы).14
Стохастик - stochastik15
MACD - Moving Averages Convergence Divergence15
DMI - Directional Movement Indicator-(индикатор направление движения)16
Divergence (расхождение)17
ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТА.18
Общии положения.18
Приметы волн, независимо от их иерархической степени.18
Растяжение волн19
Двойная коррекция растянутых пятых волн20
Диагональные треугольники21
Корректирующие волны22
Зигзаги22
Двойной зигзаг22
Плоские волны23
Треугольники24
Двойные тройки25
Числа Фибоначчи - математическая основа теории волн26
Коэффициенты Фибоначчи и процентные отношения длины коррекции27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ27
Прогноз дневных диапазонов колебания цен27
УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И ТОРГОВАЯ ТАКТИКА28
Общие замечания по управлению капиталом29
глава4. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЗОЛОТА29
Лондонский рынок золота29
Рынок золота в Цюрихе30
Рынок золота в США30
Прочие рынки золота30
ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ БИРЖИ31
ЛИТЕРАТУРА31
ГЛАВА 1. ВВЕДЕНИЕ
Валютные курсы
Определение
Валютный курс это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.
Виды валютных курсов
Прямые котировки
В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Германии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ (DM), а в Нью-Йорке одна германская марка будет приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий). Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США.
USD/DEM
Косвенные котировки
Великобритания является одной из немногих стран, применяющих систему косвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.
GBP/USD
Кросс-курсы
Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.
DEM/CHF, GBP/DEM
Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением
DEM/CHF = USD/CHF: USD/DEM
Все расчеты по кросс курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются умножением
GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM
Спот-курс
Цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.
Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам)
В то время как спот-курс является ценой для валюты на текущий момент времени, форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную протяженность: 1,3,6 и 12 месяцев. Форвардные операции делятся на два вида: сделки аутрайт (outright)-единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот; сделки cвоп (swap)-комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.
FOREX (Foreign Exchange) международный обмен. Сокращенное обозначение FX, FRX.
USD американский доллар
CAD - канадский доллар
AUD австралийский доллар
NZD новозеландский доллар
HKD гонконгский доллар
NTD новый тайваньский доллар
SGD сингапурский доллар
Основные валюты (majors)
EUR = ECU международная европейская валютаевро(экю)
USD buck (бак), greenback (зеленая спинка)
AUD aussie (оси)
NZD kiwi (киви)
GBP = STG (cable, стерлинг)
CHF = SWF (швейцарский франк, swissie)
JPY = YEN (японская йена)
Министры финансов стран Европейского Союза объявили курсы конвертации валют 11 стран в новую общую валюту евро.
Начиная с 0.00 по Европейскому времени 1 января 1999 года евро будет официальной валютой для 11 стран ЕС, хотя банкноты и монеты не появятся в обращении до 2002 года.
Великобритания, Швеция, Дания и Греция не участвуют в конвертации.
Министры объявили следующие курсы конвертации:
Немецкая марка 1.95583
Французский франк 6.55957
Итальянская лира 1936.21
Испанская песета 166.386
Португальский эскудо 200.482
Финская марка 5.94573
Ирландский фунт 0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк 40.3399
Голландский гульден 2.20371
Австрийский шиллинг 13.7603
Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и продажи различных валют и вступающие в сделки по ним, называются маркет-мейкерами (market-maker) 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок.
Финансовые учреждения, осуществляющие запрос стоимости валют, - маркет-юзеры (market-user).
Котировка предлагаемой валюты выглядит следующим образом:
USD/CHF = 1,3450/60
Это значит, что трейдер может покупать доллары за швейцарские франки по курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарские франки по курсу 1,3450.
1,3450 бид (bid); 1,3460 аск (ask).
Пункт(point) это мельчайшее допустимое изменение цены (pips) 1,3455 5 pips.
Спрэд (spread) разница между ценой покупки и ценой продажи: 1,3460 1,3450 = 10 pts points (стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts).
1,3460 1,34 big figure (большая фигура).
Hedge (изгородь) страхование от валютных рисков.
Время работы рынка FOREX (круглосуточно)
Время московское (зимнее)
РегионНазвание городаВремя открытияВремя закрытияASIAТОКИО
ГОНГ КОНГ
СИНГАПУР03:00
04:00
04:0011:00 12:00
12:00 13:00
12:00 13:00EUROPAФРАНКФУРТ
ЛОНДОН09:00
10:0017:00 18:00
18:00 20:00AMERICAНЬЮ-ЙОРК
ЧИКАГО16:00
17:0023:00 24:00
00:00 01:00PACIFICВЕЛЛИНГТОН
СИДНЕЙ00:00
01:0008:00 09:00
09:00 10:00Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций при
