Вклад на покрытие и операционный рычаг

  В целом объем продаж АО «Фармацея» находится выше уровня безубыточности, хотя продажа отдельных медицинских препаратов приносит убытки. Особое внимание следует обратить

Вклад на покрытие и операционный рычаг

Информация

Экономика

Другие материалы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
н на заводе в г.Иркутске или нет постоянные и условно постоянные затраты по разному принципу могут учитываться при расчете цены на продукцию.

Документы применяемые в анализе

Практический проект основан на анализе отчета о прибылях и убытках (приложение 1), карточек плановой себестоимости (приложение 2), а так же на консолидированном анализе продаж гидроинструмента предприятиями холдинга «Энерпред» и плане по реализации и отгрузке гидроинструмента на 2002г.

Изменение Точки Безубыточности

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках произошли следующие изменения точки безубыточности.

 

 

Конец 2001 годаНачало 2001 годаИзмененияПеременные затраты1118888327134%Постоянные затраты3514813697157%Точка безубыточности144022,6695159,7951%Как видно точка безубыточности увеличилась на 51%. Если раньше ЗАО «Энерпред» начинало получать прибыль после 95159,79, то сейчас, только после 144022,66. Этот результат является следствием значительного увеличения прямых издержек на 157%. Данная тенденция совсем не улучшает положение ЗАО «Энерпред».

 

Вклад на Покрытие

Конец 2001 годаНачало 2001 годаИзмененияПрибыль1049112667-17%Постоянные затраты3514813697157%Вклад на покрытие456392636473%Как мы видим, вклад на покрытие значительно увеличился. Основная причина этому значительное увеличение постоянных затрат, которая произошла из-за реструктуризации холдинга и перераспределения затрат. Этот фактор можно определить как положительный, так как для увеличения прибыли предприятие должно стремиться к увеличению вклада на покрытия.

 

 

 

 

Запас Финансовой Прочности

Конец 2001 годаНачало 2001 годаИзмененияВыручка15752810963344%Точка безубыточности1470369696851%Запас финансовой прочности9%13%-35%Как видно из таблицы, в результате деятельности предприятия за 2001 год запас финансовой прочности уменьшился. Если на начало года объем реализованной продукции мог падать только на 13% до достижения уровня безубыточности, то на конец года данный показатель упал на 35% до 9%. Это произошло из за того, что объем реализации за 2001 год возрос менее значительно по сравнению постоянными затратами, которые сильно повлияли на точку безубыточности.

Операционный Рычаг

Конец 2001 годаНачало 2001 годаИзмененияПрибыль1049112667-17%Вклад на покрытие456392636473%Операционный рычаг4,352,08109%Как результат интенсивного роста постоянных затрат, увеличился операционный рычаг, в следствие чего увеличился предпринимательский риск для ЗАО «Энерпред» . Если в начале 2001 года падение выручки на 1% могло отразиться на падении прибыли на 2,08%, то сейчас то же самое изменение может отразиться в падении на целых 4,35%.

Выработка Стратегии Действия на Следующий Год

Конец 2001 годаНачало 2001 годаИзмененияВыручка15752810963344%ЗатратыПеременные затраты1118888327134%Вклад на покрытие456392636473%Коэффициент вклада на покрытие0,290,2420%Постоянные затраты3514813697157%Суммарные затраты1470369696852%Прибыль1049112667-17%Точка безубыточности144022,6695159,7951%Уровень операционного рычага4,352,08109%Запас финансовой прочности, %9%13%-35%

Более интенсивный рост постоянных затрат по сравнению с ростом выручки отразился на падении операционной прибыли, что в свою очередь отразилось на увеличении уровня безубыточности. Так же интенсивное падение постоянных затрат отразилось на уменьшении запаса финансовой прочности, что сделало ЗАО «Энерпред» менее привлекательным для инвестиций. Падение прибыли при увеличении выручки отразился на увеличении операционного рычага, что привело ЗАО «Энерпред» в менее стабильное финансовое состояние и увеличило производственный риск. Это говорит о том, что ЗАО «Энерпред» стал более чувствительным к изменениям объема реализации. То есть сейчас ЗАО «Энерпред» оказался в менее стабильном финансовом состоянии, чем на начало года.

В данной ситуации, при большем уровне операционного рычага наилучшим выходом будет значительное увеличение продаж, которое может быть достигнуто, как снижением цены, так и выходом на новые еще не освоенные рынки. Данное увеличение позволит значительно увеличить прибыль и уменьшить предпринимательский риск, что отразится на улучшении финансового состояния предприятия.

АНАЛИЗ ПРОДУКТОВОЙ ПРОГРАММЫ

ЗАО «Энерпред» производит более 500 видов продукции, поэтому в данной работе не реально провести анализ такого большого количества продукции. В связи с этим, я выбрал наиболее значимые для ЗАО «Энерпреда» виды, которые выпускаются достаточно давно и занимают достаточно большой объем производства и долю в общих продажах. Они представлены в приложении 3.

Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения Корректировок в Планы

Как таковых не перспективных продуктов в основных продуктах выпускаемых ЗАО «Энерпред» нет. Единственный продукт коэффициент вклада, которого приближается к нулю, является домкрат автономный грузоподъемностью 12т и с ходом штока 200мм., но все же его коэффициент на покрытие равен 0,2208, а уровень операционного рычага 3,4978, не значительно ниже уровня операционного рычага по всему предприятию. Необходимо или значительно увеличить реализацию данного продукта, или постараться пересмотреть структуру начисляемых на него затрат, или, в крайнем, случае отказаться от его реализации.

Среди основных продуктов ЗАО «Энерпред» существуют два убыточных, но достаточно перспективных продукта это домкрат путевой 10т-130мм и насос 1 л. Они имеют коэффициенты на покрытие превышающие средневзвешенный коэффициент по всему предприятию 0,4929 и 0,4917 соответственно. Для этих продуктов необходимо значительно увеличить объемы продаж, даже за счет снижения цены.

Продуты-лидеры это съемник с гидроусилителем 8т, 3 зах., трубогиб 15 т. ДУ 15-50 (наружн. Д 21,3-60 мм), гайковерт 42-385 кгм. двойного действия и насос 0,4 л.

Каждый из этих продуктов имеет достаточно большую долю в общей сумме реализации, а так же как минимум 10% в суммарной прибыли предприятия от основной деятельности.

Оценка Предпринимательского Риска

Наиболее рискованным продуктом является домкрат автономный 12т-200мм + винт 130мм, можно даже сказать, что он сверх рискованный, так как его операционный рычаг равняется 263,7043. То есть даже, очень незначительное изменение выручки от этого продукта может очень сильно увеличить или уменьшить прибыль, получаемую от данного продукта. В этом случае необходимо привлечь как можно больше возможностей для увеличения объемов реализации, так как это приведет к баснословному увеличению прибыли от данного продукта.

 

Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при Изменении Ассортимента Продаж

Исходя из плана реализации, рассмотрим четыре основных продукта, которые планируются реализовывать в 2002 году, как через отделы продаж ЗАО «Энерпред», так и через дилерскую сеть. Средневзвешенная скидка на начало 2002 года составляет 19,25%.Предполагается, что доли продуктов в общей сумме реализации останутся аналогичными 2001 году. В соответствии с планом планируется реализовывать продукцию в следующей пропорции:

 

ЗАО «Энерпред» ДилерыКол-воСтоимостьВыручкаПеременные затратыПостоянные затратыПрибыльКоэффициент на покрытиеОперационный рычагГайковерт 42-385 кгм двойного действия50%50%40568 648 24 952 722 20 487 816 3 100 672 1 364 235 0,17893,272829Насос 0,4 л.75%25%95711 196 10 165 420 5 122 448 1 267 285 3 775 688 0,49611,335643Трубогиб 15 т. ДУ 15-50 (наружн. Д 21,3-60 мм)65%35%5926 502 1 451 443 789 602 337 480 324 361 0,45602,040445Съемник с гидроусилителем 8т, 3 зах.25%75%11233 938 3 216 633 1 789 428 452 481 974 724 0,44371,464214Всего:153339 786 219 28 189 294 5 157 917 6 439 007 0,29151,801042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предположим, что изменилась доля, реализуемая через дилерскую сеть.

ЗАО «Энерпред» ДиллерыКол-воСтоимостьВыручкаПеременные затратыПостоянные затратыПрибыльКоэффициэнт на покрытиеОперационный рычагГайковерт 42-385 кгм двойного действия30%70%40568 648 23 812 821 20 487 816 3 100 672 224 333 0,139614,82174Насос 0,4 л.90%10%95711 196 10 494 893 5 122 448 1 267 285 4 105 160 0,51191,308705Трубогиб 15 т. ДУ 15-50 (наружн. Д 21,3-60 мм)20%80%5926 502 1 307 198 789 602 337 480 180 116 0,39602,873681Съемник с гидроусилителем 8т, 3 зах.50%50%11233 938 3 411 436 1 789 428 452 481 1 169 527 0,47551,386892Всего:153339 026 348 28 189 294 5 157 917 5 679 136 0,27771,908222Как результат изменения только долей реализации прибыль упала на 12 процентов, так же уменьшился коэффициент покрытия и выручка. Кроме этого увеличился предпринимательский риск из-за того, что возрос уровень операционного рычага.

ДоПослеИзмененияВыручка3978621939026348-1,91%Прибыль64390075679136-11,80%Коэффициент на покрытие0,2914810,277686-4,73%Операционный рычаг1,8010421,9082225,95%

 

Поэтому для ЗАО «Энерпред» необходимо более подробно анализировать доли реализации, так как сейчас они определяются только со слов отделов продаж, без консультаций с дилерами.

Учет Ограничивающих Факторов

Непосредственно для ЗАО «Энерпред» достаточно сложно учесть ограничивающие факторы, потому что, нормы работа-часов по которым раньше строилась работа, сейчас

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 >