Введение
Глава 1. Система управления денежными потоками
1.1 Понятие денежных потоков и их классификация
1.2 Управление денежными потоками на основе финансового цикла
1.3 Анализ движения денежных средств
1.4 Прогнозирование денежных потоков
Выводы по первой главе
Глава 2. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
.1 Общая характеристика предприятия ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
.2 Анализ основных финансовых показателей
.2.1 Анализ активов и пассивов
.2.2 Оценка деловой активности ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
.2.3 Анализ обеспеченности собственными средствами
.2.4 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
.3 Анализ движения денежных средств
Выводы по второй главе
Глава 3. Совершенствование прогнозирования денежных потоков на ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат"
.1 Этапы прогнозирования совокупного денежного потока
.2 Прогнозирование денежного потока предприятия по основной деятельности
.3 Использование платежного календаря в целях прогнозирования денежных потоков
Выводы по третьей главе
Заключение
Список используемой литературы
ВВЕДЕНИЕ
На данном этапе состояния экономики, для многих предприятий очень важным становиться правильный выбор стратегий и тактик своего развития. Обеспеченность предприятия собственными средствами стало основной, первоочередной задачей для менеджеров организации.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками, а именно, прогнозирование денежных потоков поможет предотвратить кризис денежных потоков. Хорошо подготовленное прогнозирование потока денежных средств поможет спланировать предполагаемый поток денежных средств во времени, позволяя, тем самым, вовремя обнаружить недостачи и принять меры. Также прогнозирование потока денежных средств может помочь определить тенденции продаж, задержки выплат клиентами, спланировать покупку основных активов.
Цель дипломной работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по совершенствованию прогнозирования денежных потоков.
Объект исследования - ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат". Предмет исследования - процесс движения денежных средств на предприятии.
В дипломной работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы управления денежных потоков;
- определить основные показатели, используемые при прогнозировании денежных потоков;
- на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению процесса прогнозирования денежных потоков на предприятии.
Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных предложений по совершенствованию прогнозирования денежных потоков на предприятии.
Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, библиографии и приложений.
ГЛАВА 1. Система управления денежными потоками
.1 Понятие денежных потоков и их классификация
Огромное значение при проведение комплексного анализа деятельности предприятия имеет то, что все финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств на предприятии.
В любой момент времени на предприятии происходит приток денежных средств от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы, а также их выбытие, распределение на различные цели и нужды предприятия: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.
Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий [1, С.332].
Денежный поток - движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств предприятия за определенный период времени, обычно за этот период принимается финансовый год [2, С. 65].
Денежный поток - сумма чистого дохода, амортизационных отчислений и прочих периодических поступлений или выплат, увеличивающих величину денежных средств предприятия.
Классификация денежных потоков:
1.По масштабам обслуживания хозяйственных процессов различают:
·денежный поток по предприятию в целом;
·денежный поток по отдельным структурным подразделениям;
·денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2.По видам хозяйственной деятельности различают:
·по операционной деятельности;
·по инвестиционной;
·по финансовой.
3.По направлению движения денежных средств различают:
·положительный;
·отрицательный.
4.По вариантности направления движения денежных средств различают
·стандартный (направление движения средств меняется не более раза);
·нестандартный (изменение направления более одного раза, инвестирование денежных средств с последующим реинвестированием дохода).
5.По методу исчисления объема:
·валовый (включает всю совокупность поступлений и расходований денежных средств в рассматриваемом периоде);
·чистый (разница между положительным и отрицательным денежным потоком в рассматриваемом периоде).
6.По характеру денежного потока по отношению к предприятию:
·внутренние расчеты;
·внешние денежные потоки (все денежные отношения, возникающие между предприятием и внешней средой).
7.По уровню достаточности объема:
·избыточный;
·дефицитный.
8.По уровню сбалансированности объема:
·Сбалансированный (характеризует такой вид совокупного денежного потока, по которому обеспечена сбалансированность между объемом положительных и отрицательных потоков с учетом притока денежных средств);
·Несбалансированный (не обеспечивает притока денежных средств).
9.По периоду времени:
·краткосрочный (не более одного года);
·долгосрочный (более одного года).
10.По формам использования денежных средств:
·наличные;
·безналичные.
11.По виду используемой валюты
·национальная;
·иностранная.
12.По значимости формирования конкретных результатов хозяйственной деятельности:
·приоритетный (вид денежного потока по отдельным операциям или видам деятельности, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока);
·второстепенный (не оказывает влияние на формирование конечных результатов).
13.По предсказуемости возникновения
·полностью;
·недостаточно.
14.По возможности регулирования в процессе управления:
·поддающийся (может быть изменен по объему и по времени при принятии управленческих решений менеджерами предприятия);
·не поддающийся.
15.По возможности обеспечения платежеспособности
·ликвидный;
·неликвидный.
16.По законности осуществления:
·легальные;
·нелегальные.
17.По методу оценки во времени:
·настоящий (это сопоставимая величина денежных средств, приведенная по стоимости к настоящему моменту времени);
·будущий (это сопоставимая величина денежных средств, приведенная по стоимости к конкретному будущему).
18.По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
·регулярный (в процессе хозяйственной деятельности);
·дискретный (от разовой хозяйственной операции).[2;80]
.2 Управление денежными потоками
В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота, например: сначала деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность, а затем обратно в деньги, замыкая цикл движения денежных средств
Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает в себя:
расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
анализ денежного потока;
прогнозирование денежного потока.
Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота [2, с.98].
Другими словами, финансовый цикл включает в себя:
- инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, и другие активы для производства продукции;
- реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ;
- получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.
В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности.
Расходование денег, реализация продукции и поступление денег не совпадают во времени,
