Формування сучасної інноваційної інфраструктури для розвитку стартапів в Україні

Питання про те, як зберегти свої кошти та як примножити власний капітал, були та залишаються актуальними для більшості людей

Формування сучасної інноваційної інфраструктури для розвитку стартапів в Україні

Статья

Налоги

Другие статьи по предмету

Налоги

Сдать работу со 100% гаранией
є три основні мотиви для вкладення грошей — зберегти, примножити та швидко розбагатіти.

Можемо припустити, що у разі, якщо інвестор прагне зберегти свій капітал, інвестувати у стартапи він, ймовірно, не стане. Для такої мети правильніше вкласти гроші у зрозумілі і більш-менш передбачувані сфери — нерухомість, золоті злитки або депозит у надійному банку. З одного боку, й у таких варіантів інвестування є свої ризики, наприклад, може просісти ціна на нерухомість або золото. А з іншого, навіть за таких умов ризик втрати усіх вкладень мінімальний. Якщо інвестор прагне примножити свій капітал, то, ймовірніше, він зупиниться на середньо ризиковій стратегії. Для неї добре підходить венчурне кредитування. Це інвестування у стартапи, за якого інвестор не входить до складу акціонерів. Він, як банк, кредитує вже працюючий бізнес зі зрозумілими результатами за фіксований відсоток винагороди. При цьому, інвестор може провести аудит потоків компанії, проаналізувати прогнози зростання бізнесу, впевнитись у тому, наскільки активно відбуваються продажі. У разі, якщо інвестор поставив перед собою мету примножити власний капітал у кількість разів у найкоротші терміни, можемо припустити, що найбільш привабливою для нього стане ризикова стратегія. Ризикова стратегія передбачає інвестування на ранніх стадіях у дуже перспективні стартапи, які мають потенціал стати глобальними компаніями на світових ринках. При цьому важливо розуміти, що це найбільш ризикований варіант інвестування. З одного боку, тому що гроші йдуть на запуск або мастабування стартапу, розвиток якого відбувається в умовах невизначеності та слабкої прогнозованості. З іншого боку, тому що конкуренція на світових ринках у такому випадку буде особливо гострою [7].

На сьогоднішній день існує безліч помилкових думок з приводу того, як стартапу в Україні отримати інвестиції. Перше і найважливіше: банки не інвестують у стартапи і кредити їм також не видають. Існує безліч фондів приватного капіталу або прямого інвестування, які володіють великим пулом капіталу і готові інвестувати. Але мінімальний чек такого фонду стартує від 15 млн. дол.

Таким чином, щоб отримати фінансування у 50 млн. дол., стартапу потрібно мати обсяг продажів у більш ніж 50 млн. дол. На жаль, такими обсягами продажів в Україні не зможе похизуватись жоден з відомих ринку стартапів. Венчурні фонди готові інвестувати у стартапи, але зазвичай вони вступають у гру з раунду А.

Раунд А передбачає фінансування обсягом не менше, ніж 1 млн. дол., і до цього раунду бізнес повинен вже продемонструвати робочу бізнес-модель зі зростаючими продажами продукту. Безумовно, бувають винятки і тоді можна отримати інвестиції до початку продажів. Але, в основному, венчурні фонди пропонують додаткове фінансування лише тим стартапам, у яких вже є діючий бізнес. Ще одним джерелом отримання венчурного капіталу є Бе-фонди або фонди посівного капіталу. За сумами інвестицій типовий посівний раунд у США може бути і більше мільйона доларів, в Україні це зазвичай сотні тисяч доларів. На цій стадії від стартапу зазвичай чекають наявність прототипу або мінімально робочої моделі. Продажі на цій стадії необов’язкові.

Інвестиції на рre-seed раундах відбуваються у розмірах сотень тисяч доларів (у США) або десятків тисяч доларів (в Україні). Ці суми можна отримати від бізнес-ангелів, інкубаторів або акселераторів. Такі раунди пропонують фінансування стартапів на етапі ідеї. Поширеною є думка, що отримати інвестиції у бізнес-ангелів простіше. На думку автора, це пов’язано з тим, що у інкубаторів та акселераторів суворіші вимоги до проектів, у той час, коли приватні інвестори досить часто приймають рішення «серцем» [2].

В Україні існували й інкубатори, й акселератори. Найчастіше їх створювали, дотримуючись тенденцій світових ринків. Але, при роботі зі стартапами, мова, в основному, йде про довгострокові інвестиції — років на 8. Для нашої країни з властивою їй нестабільністю та постійними потрясіннями, «гра в довгу» — це складно і ризиковано [6].

Багато відомих раніше інкубаторів стають акселераторами, скажімо, один із найвідоміших інкубаторів 500 Startups відмовився від роботи зі стартапами на етапі ідеї і перетворився на популярний акселератор. Але тепер вже і наявності прототипу буває замало для залучення інвестицій. Практично ніхто з інвесторів не хоче вирощувати бізнес з ідеї. Швидше за все, це пов’язано із поганою статистикою результатів попередніх вкладень.

Висновки і пропозиції

Отже, інвестиція — не миттєве рішення, а скоріше багатофакторний аналіз. В Україні, як і в усьому світі, інвестори зазвичай відмовляються фінансувати проекти на ранніх стадіях. З плином часу, все фінансування зміщується у бік діючого бізнесу. У підсумку, автори багатьох проектів на стадії ідеї, навіть не знають, куди звертатися. Недосконалість інфраструктури та зародковий етап розвитку екосистеми стартапів в Україні дозволяють припустити, що на ринку сформувалося місце для платформи краудфандінгової інкубації. На такій платформі команди зможуть отримати підтримку свого проекту у різних формах: поради, експертизи або фінансування. Можливість створення подібного майданчику має стати основою для наступних наукових досліджень у напрямку розробки шляхів розвитку вітчизняної інфраструктури для стартапів.

Размещено на studsell.ru

Список літератури

    Incubators adapt to changing conditions, but remain a solid option for start-ups

    Kuzmin O.Ye. Crowdfunding: essence, value and typology] / O.Y. Kuzmin, O.S. Skybinskyi, O.Z. Ugolkova // Маркетинг і менеджмент інновацій. 2016. No 2. P. 170-180.

    Lake R. Angel Investing vs. Crowdfunding: How to Raise Money for Your Startup? [Електронний ресурс] / Lake. – 2016

    Краудфандінг в Україні [Електронний ресурс]

    Мошенський С.З. Проблеми на шляху розвитку венчурного інвестування в Україні / С.З. Мошенський, В.В. Перегуда // Вісник ЖДТУ. 2007. No2. С. 252-26.

    Стартап-акселератор чи бізнес-інкубатор що краще для стартапу? [Електронний ресурс] // StartUpLine. 2015

    Ульяницька О.В. Бізнес-ангели як альтернативна форма фінансування підприємницького сектору в Україні

О.В. Ульяницька, Т.В. Ярошенко // Механізм регулювання економіки. 2009. No2. С. 72-79.

    Українська асоціація венчурного та приватного капіталу [Електронний ресурс]

    Український онлайн-журнал про інтернет-бізнес AIN.UA [Електронний ресурс]

Похожие работы

< 1 2