Анализ и прогнозирование финансово-экономической деятельности ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"

Анализ в управлении финансами, как и в любом управлении, – одна из основополагающих стадий. Именно с анализа начинается постановка

Анализ и прогнозирование финансово-экономической деятельности ОАО Магнитогорский металлургический комбинат

Курсовой проект

Менеджмент

Другие курсовые по предмету

Менеджмент

Сдать работу со 100% гаранией

104386

ТРА (трудно реализуемые)

228249

202362

191596

186552

Пассив

328621

257748

288582

307978

НСО (наиболее срочные обязательства)

28758

28022

31174

32657

КП (краткосрочные)

32808

23363

36086

53500

ДП (долгосрочные)

73703

77520

101123

77425

ПП (постоянные)

193352

128843

120199

144396

Излишек/недостаток

328621

257748

288582

307978

Таблица 3.2 - Оценка ликвидности баланса на начало анализируемого периода

Актив

2013

Пассив

НЛА

15254

28758

НСО

БРА

53848

32808

КП

МРА

103870

73703

ДП

ТРА

228249

193352

ПП

Соотношения на начало анализируемого периода говорят о том, что компания не достигла абсолютной ликвидности баланса, ее платежеспособность была низкой, а собственных средств было недостаточно, из-за избытка наиболее срочных пассивов и труднореализуемых активов (таблица 3.2).

Таблица 3.3 - Оценка ликвидности баланса на конец анализируемого периода

Актив

2016

Пассив

НЛА

48898

32657

НСО

БРА

31508

53500

КП

МРА

104386

77425

ДП

ТРА

186552

144396

ПП

Как видно из таблицы 3.3 платежеспособность предприятия повысилась – за счет увеличения количества наиболее ликвидных активов. Но, при этом, отметим стремительное увеличение количества краткосрочных пассивов, а так же, вновь переизбыток труднореализуемых активов, что говорит нам, о том, что компания не достигла абсолютной ликвидности баланса.

Таблица 3.4 – Финансовая устойчивость

Показатель/год

2013

2014

2015

2016

Запасы

31270

30295

35759

41020

Собственные оборотные средства

-34897

-73519

-71397

-42156

Чистый оборотный капитал

38806

4001

29726

35269

ОИФЗ

71614

27364

65812

88769

Данное предприятие было на нормальном уровне финансовой устойчивости, на протяжении первой половины анализируемого периода. В 2014 году компания достигла кризисного состояния, но смогла спустя два года улучшить свое положение до неустойчивого. Таким образом, мы можем видеть, что по сравнению с 2014 годом, в 2015 и 2016 годах предприятие увеличило количество общих источников формирования запасов и частично обеспечивало запасы и затраты собственными оборотными средствами.

Таблица 3.5 – Рентабельность

Показатель/год

2013

2014

2015

2016

Рентабельность продаж, %

9,18

5,36

14,96

22,95

Рентабельность продукции, %

10,95

6,23

19,34

33,12

Рентабельность активов предприятия, %

3,45

-19,35

-0,76

12,89

Рентабельность собственного капитала

2,08

-17,05

-0,91

11,59

Наибольшая положительная рентабельность в начале анализируемого периода отмечалась у рентабельности продукции – 10,95%, потом у рентабельности продаж – 9,18%. Наибольшая рентабельность на конец анализируемого периода отмечалась по такому показателю как рентабельность продукции – 33,12%; показателю рентабельность продаж – 22,95%.

Таблица 3.6 – Ликвидность предприятия

Показатель/год

2013

2014

2015

2016

Коэфф. обеспеченности запасов СОС, %

-111,60

-242,68

-199,66

-102,77

Коэфф. текущей ликвидности

1,63

1,08

1,44

1,41

Коэфф. быстрой ликвидности

1,12

0,49

0,91

0,93

Коэфф. абсолютной ликвидности

0,25

0,06

0,41

0,57

1) Коэффициент текущей ликвидности (критической) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Его оптимальными значениями считаются – 1,5 - 2. Как видно, у предприятия был один год с нормативными значениями – 2013, когда коэффициент составил 1,63. Значение коэффициента максимальным было в 2013 году, минимальным в 2014 – 1,08. В 2016 году показатель был приближен к диапазону нормативных значений и составил 1,41. 2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточная ликвидность; диапазон 0,8-1) показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим. Из расчетов видно, что этот показатель изменялся на протяжении всего анализируемого периода. В 2013 году ликвидность была равна 1,12; в 2016 – 0,93. 3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 2013 по 2016 годы снизилось на 0,32. Наименьший показатель абсолютной ликвидности наблюдается в 2014 году. Но к 2016 года коэффициент снова повысился до 0,57, платежеспособность предприятия улучшилась, и оно было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства.

Рисунок 3.1 – Динамика коэффициентов ликвидности

Рисунок 3.2 – Динамика коэффициентов обеспеченности запасов СОС, %

Таблица 3.7 – Оценка деловой активности предприятия

Показатель/год

2013

2014

2015

2016

Оборачиваемость запасов

55

54

55

60

Оборачиваемость дебиторской задолженности

78

61

38

38

Оборачиваемость кредиторской задолженности

42

46

53

54

Операционный цикл

133

116

93

98

Финансовый цикл

100

81

57

59

Общая оборачиваемость капитала

0,74

0,77

0,98

1,05

Рисунок 3.3 – Динамика деловой активности организации

Из данных таблицы 3.5 и рисунка 3.3, можно сделать вывод, что оборачиваемость запасов, за период времени с 2013 по 2016 годы, стабильна, и составляет в среднем 55 дней. Срок оборачиваемости КЗ также стабилен и равен в среднем 50 дням, стабильность срока говорит о небольшом увеличении доли заемных средств, и пропорционально ему, увеличении себестоимости, это связано, в первую очередь, с увеличением количества продаж предприятия. Также в таблице видно сокращение финансового и операционного цикла, это благоприятная тенденция, которая свидетельствует об ускорении производственного процесса, периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации.

Рисунок 3.4 – Выручка и операционная прибыль

Выручка за 2016 г. составила 5 630 млн долларов США, ниже на 3,6% к уровню 2015 г. Снижение выручки в основном связано с сокращением объемов реализации товарной продукции Группой ММК на внутреннем рынке (снижение к прошлому году на 2,2%). Ослабление спроса на сталь на внутреннем рынке в 2016 г. относительно прошлого года было компенсировано за счет переориентации части отгрузки на экспортные рынки. По итогам 2016 г. отгрузки в экспортном направлении выросли на 19,4% к аналогичному периоду прошлого года, а доля таких продаж в общем объеме реализации составила 27,3%. Другим фактором, оказавшим негативное влияние на выручку, было снижение средней долларовой цены на сталь в течение года на 20 долларов США за тонну или 4,4% (с 452 долларов США за тонну за 2015 г. до 432 долларов США за тонну за 2016 г.). Операционная прибыль составила 1 462 млн долларов США. На рост операционной прибыли за 2016 г. на 31% к уровню прошлого года повлияла продажа пакета акций компании FMG, а также снижение себестоимости и общехозяйственных расходов на 6,3%, которые в основном номинированы в рублях.

Рисунок 3.5 – Динамика выручки и операционной прибыли

Таблица 3.8 – Анализ показателей рыночной активности

Показатель/год

2013

2014

2015

2016

Выручка на акцию

2,05

1,07

2,42

3,71

Дивиденд на акцию

0

0

0

0

Прибыль на акцию

0,07

-0,05

-0,23

-0,12

Цена на прибыль

1,7

1

0,7

0,60

Цена на балансовую стоимость

0,5

0,3

0,2

0,2

Исходя из данных таблицы 3.6 можно сделать вывод:

цена на прибыль довольна маленькая, что говорит нам о том, что инвесторы не очень верят в компанию и ее рост, поэтому оценивают ее акции дешево;

прибыль на акцию в последних трех годах является отрицательной;

Мы видим, что в период с 2013 года по конец 2015 года акции акти

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 >