Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза "Большевик" Калачеевского района Воронежской области

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

Для того чтобы скачать эту работу.
1. Подтвердите что Вы не робот:
2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



ного капитала - к состоянию ухудшение с оценкой удовлетворительно.

Таблица 29. Сопоставление состояний показателей первого и второго класса по колхозу Большевик (проект)

Состояние показателей первого классаСостояние показателей второго классаОценкаI.1

I.21отлично

отлично / хорошоI.3

II.12хорошо

хорошо / удовлетворительноII.2

II.33удовлетв. / неудовлетв.

неудовлетворительно

В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия используем таблицу 29, чтобы сопоставить состояния показателей первого и второго класса и получить среднюю интегральную оценку предприятия (как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов). Итак, в 2008 году средняя интегральная оценка колхоза Большевик повысилась с 3,5 (хорошо) до 3,7 (хорошо). Однако в первом приближении данную оценку можно назвать экспресс - оценкой финансового состояния. Информационной базой для такого анализа является проект бухгалтерского баланса (приложение 2), план прибылей и убытков (приложение 1) и некоторые другие.

В разделе 3.1. дипломного проекта для колхоза Большевик была поставлена стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств. С помощью матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе, определим на сколько колхоз Большевик приблизился к поставленной цели.

Таблица 30. Расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным колхоза Большевик в проектном 2008 году

ПоказателиРасчет2007г. (факт)2008 г. (проект)1234Добавленная стоимостьДобавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения4626462631БРЭИБРЭИ = Добавленная стоимость Оплата труда с отчислениями2667843045ФЭПкгФЭП = Запасы + Дебиторская Кредиторская задолженность3979441164ФЭПнг3583839794Изменение ФЭПИзменение ФЭП = ФЭПкг ФЭПнг39561370РХДРХД = БРЭИ Изменение ФЭП Производственные инвестиции + Обычные продажи имущества155905891РХД от

добавленной стоимости, %РХД от добавленной стоимости = РХД / Добавленная стоимость * 100,709,41Продолжение таблицы 301234РФДРФД = Изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -) - Сумма процентов за кредит - Налог на прибыль - Выплаченные дивиденды + Сумма, полученные от эмиссии акций - Средства, вложенные в уставные фонды других предприятий - Другие долгосрочные финансовые вложения + Полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий + Доходы от других долгосрочных финансовых вложений.-43061886РФД от добавленной стоимости, %РФД от добавленной стоимости = РФД / Добавленная стоимость * 100%-9,313,01РФХДРФХД = РФД + РХД112847777

Исходя из данной таблицы видно, что колхоз Большевик в проектном 2008 году по матрице финансовой стратегии переместился в квадрат 2 Устойчивое равновесие.

 

Таблица 31. Положение колхоза Большевик на матрице финансовой стратегии в проектном 2008 году

РФД‹‹0РФД≈0РФД››0РХД››01. Отец семейства4. Рантье

6. Материнское общество

РХД≈07. Эпизодический дефицит2. Устойчивое равновесие

Колхоз Большевик

2008 год (проектный)5. АтакаРХД‹‹09. Кризис8. Дилемма

3. Неустойчивое равновесие

 

Таким образом, в результате предложенных в проекте мероприятий, колхоз Большевик достиг поставленной в разделе 3.1. данного дипломного проекта стратегической финансовой цели.

Выводы и предложения

 

Изучение экономической литературы, а также анализ и оценка финансовой деятельности колхоза Большевик в 2005-2007г.г. показали, что в хозяйстве финансовая работа по формированию финансовой стратегии управления организацией не ведется. На основе проектных разработок сформулированы следующие выводы и предложения.

1. Предприятие в последние годы довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз Большевик на матрице финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 Атака, а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 Рантье). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво. С учетом того, что из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли, оборотному капиталу и инвестициям, возможен заранее определённый критический путь, для колхоза Большевик на ближайшие 2-3 года нами предложен стратегический путь из квадрата 4 Рантье в квадрат 2 Устойчивое равновесие.

Для хозяйства обоснована новая стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.

2. Для достижения данной цели предложено изменить действующую в 2005-2007г.г. в колхозе Большевик стратегию удовлетворительной прибыли на стратегию ее мини-максимизации. С этой целью обоснована целесообразность и возможность увеличения цен на озимую пшеницу, подсолнечник и живую массу крупного рогатого скота (увеличение цен производится с ориентиром на расчеты колхоза в плане производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия на 2008 год). Кроме того, семена сахарной свеклы предлагается заменить на элитные (с более высокой всхожестью), а животных в молочном стаде на племенных (более продуктивных). Для этой цели целесообразно использовать все возможности получения бюджетных субсидий (в 2007 году их размеры: на семенное дело - 142 тыс. руб., на племенных животных - 27 тыс. руб.). В результате указанных мероприятий в проектном году может быть получено 26239 тыс. руб. чистой прибыли, в отличие от 17817 тыс. руб. в 2007 году. Таким образом, колхоз Большевик осуществит переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.

3. Для более эффективного управления распределением прибыли нами предложено, в отличие от применяемого в 2005-2007г.г. в хозяйстве нефондового метода, использовать фондовый метод распределения прибыли. При этом целесообразно выделять ее следующие направления: на увеличение основных производственных фондов (в фонд накопления), непроизводственных фондов (в фонд социальной сферы) и в фонд собственных оборотных средств, что будет способствовать строго по целевому использованию средств фондов.

4. Для достижения финансовой устойчивости предприятия важен правильный выбор политики по отношению к оборотным активам и источникам их финансирования. По ряду причин, рассмотренных в разделе 3.3. данного дипломного проекта, консервативная политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами, действующая в 2007 году в колхозе Большевик, стала неэффективной. В проекте ее предложено изменить на умеренную. При этом необходим пересмотр как политики по отношению к формированию оборотных активов, так и политики их финансирования. Расчеты показали целесообразность формирования собственного оборотного капитала в размере оптимального значения коэффициента собственных оборотных средств (0,6), позволяющего использовать эффект финансового рычага путем привлечения заемных средств в размере 7480 тыс. руб. на конец планового года и высвобождения части нераспределенной прибыли (после снижения совокупного норматива на 8330 тыс. руб. до оптимальной величины). В результате указанных мероприятий, реальный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в проектном году составит 0,6, что на 0,22 ниже уровня 2007 года, а доля заемных средств в общей сумме источников финансирования оборотных активов составит 29,11% (в 2007 году - 18,05%). Таким образом, колхоз Большевик приблизится к стратегической цели, а политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами в хозяйстве станет умеренной.

5. На финансовую устойчивость предприятия в значительной мере влияет политика по отношению к инвестициям и источникам их финансирования. В 2005-2007г.г. в колхозе Большевик действовала консервативная политика комплексного оперативного управления инвестициями и источниками их финансирования. Как показал анализ, проведенный в разделе 2.5. данного проекта, она соответствует сложившимся финансовым возможностям, поэтому в проекте ее предложено сохранить. Полагаем, что за счет полученной в 2008 году прибыли и ее высвобождения из собственных оборотных средств (8330 тыс. руб.) можно погасить по графику часть долгосрочного кредита (1200 тыс. руб.), полученного в 2007 году для приобретения сельскохозяйственной техники, а оставшуюся сумму (25039 тыс. руб.), направить в фонд накопления для приобретения новых производственных основных средств. При этом коэффициент обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа (34,24%).

Реализация предложенных в проекте мероприятий позволит достичь стратегической финансовой цели - обеспечение финансовой устойчивости (переход в квадрат 2 по матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и