Финансовая стратегия

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

Для того чтобы скачать эту работу.
1. Подтвердите что Вы не робот:
2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



=(строка 120 строка 130) ф. №2

- 3492 969 =- 4461663- (- 3492) = 4155

7. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности (Прибыль от основной деятельности + сальдо результатов финансовой деятельности)

-8251 10035 = -182561198-(-8221) =9419

8. Чрезвычайные прибыли (Строка 120 - строка 130) ф. № 2

- 3492 969 = - 4461 663- (-3492) = 4155

9. Прибыль до уплаты налога (Строка 140)

-4729 9066 = -13795 535-(-4729) =5264

10. Чистая прибыль после уплаты налога (Строка 140 строка 150) ф. № 2.

-5250 6796 = -17296-473 (-5250)= 4777

Валовая прибыль от реализации продукции, общехозяйственные расходы, прибыль от основной деятельности, сальдо результатов финансовой деятельности, прибыль от обычной хозяйственной деятельности, чрезвычайные прибыли, а также прибыль до уплаты налога и чистая прибыль после уплаты налога уменьшились в 2001 г по сравнению с 2000 г, что говорит о превышении расходов над доходами. Напротив, в 2002 г по сравнению с 2001 г наблюдается рост этих показателей (кроме чистой прибыли после уплаты налога), что характеризует более стабильное финансовое положение отчётного года с базисным. Сгруппируем доходы и расходы ОАО КФТТ, рассмотрев их в таблице по раннее рассчитанным нами показателям, изменения покажем в абсолютных величинах. (Таблица № 3)

 

Рассмотрим показатели прогноза банкротства.

2000 г) (2332 + 0 18524):49422 = -0,1

2001 г) (7705 + 42- 18380):35172 =-0,3

2002 г) (11773 + 5 18121):41094 = -0,2

 

Полученные показатели имеют отрицательные значения, что говорит о том, что предприятие склонно к банкротству, и это отрицательно характеризует его экономическую деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Показатели доходов и расходов ОАО КФТТ

 

ПоказательСумма

2000 гСумма 2001 гСумма 2002 г.Изменения2001- 2000 г. 2002-

2001 г.1345671. Чистая выручка от реализации продукции11342667167120102-46259529352. Себестоимость реализованной продукции10494868040118156-36908501163. Валовая прибыль от реализации продукции8478-8731946-935128194. Общехозяйственные расходы и коммерческие расходы7-12775. Прибыль от основной деятельности9066- 4729+535-1379552646. Сальдо результатов финансовой деятельности969-3492663-446141557. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности1035-82211198-1825694198. Чрезвычайные

прибыли969-3492663-446141559. Прибыль до уплаты налога9066-4729535-13795526410. Чистая прибыль после уплаты налога6796-5250-473-172964777

 

 

 

 


 

 

Из расчётов показателей расходов и доходов ОАО КФТТ мы видим, что 2002 год был более прибыльным, чем за тот же период предыдущего года, а прибыль получают от основной деятельности по производству и реализации продукции, небольшая часть денежных средств поступило от реализации основных средств и иного имущества.

Если бы в отчётном периоде основным источником денежных потоков явилась бы распродажа предприятием своих активов, это стало бы сигналом для инвесторов об ухудшении ликвидности предприятия и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности.

 

2.3. Расчёты финансовых коэффициентов ОАО КФТТ

 

Рассмотрим наиболее важные коэффициенты:

  • Коэффициент ликвидности
  • Коэффициент деловой активности
  • Коэффициент рентабельности
  • Коэффициент платежеспособности или структуры капитала
  • Коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчётного периода.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определённого периода (коэффициент приближен к 1 или 2).

Оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств денежных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два, три раза, считается также нежелательным, поскольку, может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающей отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. В России его оптимальное значение определено как 0,7 0,8.

Представляется, что в большинстве случаев наиболее надёжной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Этот показатель называется коэффициентом абсолютной ликвидности и рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 0,25.

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала, который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается, как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадёжной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления денежных средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности ОАО КФТТ

Показатель ликвидностиРасчётИсточник информации2000 2001 2002 2001-20002002-2002123456781 .Текущая

(общая

ликвидность)

Оборотные

средства:

краткосрочные

обязательстваСтрока 3

Таблица 1:

строка 4

Таблица 20,970,770,73-0,2-0,042 .Срочная

ликвидность

(Денежные

средства +

краткосрочные финансовые

вложения+ чистая

дебиторская

задолженность):

краткосрочные

обязательства(Строка 3

Таблица 1

строка 7

Таблица 1):

строка 4

Таблица 2

0,250,240,21-0,01-0,033Абсолютная

ликвидностьДенежные

средства:

краткосрочные

обязательстваСтрока 4

Таблица 1:

Строка 4

Таблица 20,0050,0080,00020,003-0,0084 . Чистый

оборотный

капиталОборотные средства кчные

обязательстваСтрока 3

Таблица 1-

строка 4

таблица 2504-4291-6654-4795-2363

 

 

Рассмотрим более подробные расчёты коэффициентов ликвидности.

Текущая ликвидность.

0,77-0,97 = -0,2

0,73-0,77 = -0,04

Срочная ликвидность.

0,24-0,25 = -0,01

0,21-0,24 =-0,03

Абсолютная ликвидность.

0,008 0,005 = 0,003

0,0002- 0,008 =-0,008

Чистый оборотный капитал.

100 (2001:2000) 100, 100- (2002:2001) 100

(4291:504) 100=-851,39

(-6654:-4291) 100=-155,06

Мы видим, что финансовое положение данного предприятия вызывает тревогу, так как коэффициенты меньше общепринятых стандартов.

Норматив коэффициента общей ликвидности - от 1 до 2. Для нашего предприятия он приближен к 1 только в 2000 г, далее наблюдается, хотя и незначительное снижение показателя. Но наше предприятие прогнозирует свои платёжные возможности при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Норматив коэффициента срочной ликвидности от 0,7 до 0,8, на нашем предприятии он заметно занижен.

Норматив коэффициента абсолютной ликвидности - от 0,2 до 0,25. Этот коэффициент показывает, что анализируемое нами предприятие в ближайшее время затрудняется погасить краткосрочную задолженность. Самый высокий показатель наблюдался в 2001 г (0,008 =0,1)

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота средств, превращение их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность.

Рассм