Финансовая стратегия

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

Скачать Бесплатно!
Для того чтобы скачать эту работу.
1. Подтвердите что Вы не робот:
2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



ы некоторые основные параметры:

  1. Общая стоимость активов предприятия.
  2. Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.
  3. Общая стоимость собственного капитала.
  4. Прирост стоимости вложенного капитала.
  5. Стоимость заёмного капитала.
  6. Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности. Ликвидность способность превращения средств предприятия в денежную наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении года. Они представлены в первом разделе баланса Основные средства и внеоборотные активы.

Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем разделах актива.

Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:

  • Денежные средства.
  • Краткосрочные финансовые вложения.
  • Дебиторская задолженность.
  • Материально- производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставление займов на срок более года.

Следующая статья баланса дебиторская задолженность (ещё не полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по сомнительным долгам).

Материально- производственные запасы это материальные активы для:

  • Продажи в течение обычного делового цикла;
  • Производственного потребления внутри предприятия;
  • Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

Базой оценки материально- производственных запасов является себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства (активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Нематериальные активы патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно- конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

Таблица 1

Показатели актива ОАО КФТТ.

ПоказательРасчётСумма

2000Сумма 2001 Сумма 2002 Темпы прироста или снижения2001 к

20002002 к

200112345671. Общая сумма активовСтрока 300 строка 390494223517241094- 28,83+16,842. Внеоборотные активыСтрока 190 + строка 230314022162823179-31,13+7,173. Оборотные активыСтрока 290180201408918121-21,81+28,624. Денежные средстваСтрока 260901425+57,78-96,485. Краткосрочные финансовые вложенияСтрока 250-----6. Чистая дебиторская задолженностьСтрока 240450241995210-6,73+24,087. Материально- производственные запасыСтрока 210 строка 21712107770011762+38,42+56,138. Основные средстваСтрока 120 + строка 130313502106822948-32,8+8,929. Долгосрочные финансовые вложенияСтрока 1401515250+66,6710.Нематериальные активыСтрока 14037----Рассмотрим порядок расчёта показателей актива

 

1. Общая сумма активов.

100- (35172:49422) 100 = -28,83

100-(41094:35172) 100 = +16,84

 

2. Внеоборотные активы.

100- (21628:31402) 100 = -31,13

100-(23179:21628) 100 = +7,17

 

3. Оборотные активы.

100-(14089:18020) 100 = -21,81

100-(18121:14089) 100 = +28,62

 

4. Денежные средства

100-(142:90) 100 = +57,78

100-(5:142) 100 = -96,48

 

6. Чистая дебиторская задолженность.

100-(4199:4502) 100 = -6,73

100-(5210:4199) 100 = +24,08

 

7. Материально производственные запасы.

100-(7456:12107) 100 = +38,42

100-(11641:7456) 100 = +56,13

 

8. Основные средства.

100- (21068:31350) 100 =- 32,8

100- (22948:21068) 100 = +8,92

 

9. Долгосрочные финансовые вложения.

100-(15:15) 100 =0

100-(25:15) 100 =+66,67

Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия 2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002г. увеличились по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору финансирования.

Статьи пассива:

  • Краткосрочные обязательства.
  • Долгосрочные обязательства.
  • Собственный капитал.

Краткосрочные обязательства это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные авансы, часть долгосрочных обязательств.)

Долгосрочные обязательства

s