Финансовая санация предприятия

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

Для того чтобы скачать эту работу.
1. Подтвердите что Вы не робот:
2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



2008 гг.

Наименование статей 20072008Изменения 2007/2008абсол., грнотн., %абсол., грнотн., %абсол., грнотн., %Темп ростаПассив I. Собственный капитал Уставный капитал12251,1070,8412251,0085,10-0,1014,2699,99Паевой капитал Дополнительно вложенный капитал Другой дополнительный капитал17534,50101,4017534,00121,80-0,5020,4099,99Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)-21051,20-121,73-21711,00-150,81-659,80-29,08103,13Неоплаченный капитал Извлеченный капитал Всего по разделу I8734,4050,518074,0056,09-660,405,5892,44ІV. Текущие обязательства Краткосрочные кредиты банков Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам Векселя выданные Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги7043,1040,735116,0035,54-1927,10-5,1972,64Текущие обязательства по расчетам13848,0011558,02-2290,0283,45Другие текущие обязательства131,400,7694251,000,35-80,40-0,4138,81Всего по разделуIV8558,5049,496322,0043,91-2236,50-5,5873,87Баланс17292,9010014396,00100-2896,90083,25

Основным источником формирования имущества является собственный капитал, его доля в структуре пассива составляет в 2007 году 50,51%, а в 2008 - снижается и составляет 56,09%. Такая структура источников формирования имущества предприятия является признаком высокой финансовой устойчивости предприятии (если > 50%).

В то же время в структуре собственных средств произошли изменения: доля уставного капитала увеличилась на 14,26%, другой дополнительный капитал увеличился на 20,40%. В то же время доля нераспределенной прибыли уменьшилась на 29,08%. Всего доля собственного капитала увеличилась на 5,58%.

Что же касается заемного капитала, на начало 2007 года кредиторская задолженность составила 40,73%, но в 2008 году их доля уменьшилась на 5,19% и составила 35,54%, это говорит о снижении риска потери финансовой устойчивости. Всего текущие обязательства за 2007 год составили 49,49%, за 2008 их доля снизилась на 5,58% и составила - 43,91%.

 

Рисунок 1.2 - Динамика собственого и заемного капитала за период 2007- 2008 гг.

 

 

2.АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Абсолютным показателем финансовой устойчивости является превышение или недостаток источников формирования над стоимостью запасов, при этом имеется в виду обеспеченность запасов такими источниками, как собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность.

Запасы также принято называть материальными оборотными средствами. Их количественное значение определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям:

 

З = стр.100 Ф1 + стр.110 Ф1 + стр.120 Ф1 + стр.130 Ф1 + стр.140 Ф1

= 3764,3 + 0 + 253,7 + 1167,6 + 190,5 = 5376,10тис. грн.

= 4060 + 0 + 406,7 + 1545,7 + 35,8 = 6048,20тис. грн.

= 5003 + 0 + 530 +1740 + 46 = 7319,00тис. грн.

 

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые в совокупности и дают оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

)Собственные оборотные средства (СОС)

 

СОС = І П - ІА = стр.380 Ф1 - стр.080 Ф1

= 9538,6-3046,1 = 6492,50тис. грн.

= 8734,4-2890,3= 5844,10тис. грн.

= 8074 - 2723 = 5351,00тис. грн.

 

)Функционирующий капитал (собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники)

 

= СОС +ІІІ П = стр.380 Ф1 - стр.080 Ф1 + стр. 480 Ф1

= 9538,6 - 3046,1 + 0 = 6492,50 тис. грн.

= 8734,4 - 2890,3 + 0 = 5844,10 тис. грн.

= 8074 - 2723 + 0 = 5351,00 тис. грн.

 

)Общая величина основных источников формирования запасов

 

= + стр.500 Ф1

= 6492,50 + 0 = 6492,50 тис. грн.

= 5844,10 + 0 = 5844,10 тис. грн.

= 5351,00 + 0 = 5351,00 тис. грн.

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

-Излишек или недостаток собственных оборотных средств ()

 

= СОС - З

= 6492,50 - 5376,10 = 1116,40тис. грн.

= 5844,10 - 6048,20 = -204,10тис. грн.

= 5351,00 - 7319,00 = -1968,00тис. грн.

 

-Излишек или недостаток функционирующего капитала ()

 

= - З

= 6492,50 - 5376,10 = 1116,40 тис. грн.

= 5844,10 - 6048,20 = -204,10тис. грн.

= 5351,00 - 7319,00 = -1968,00 тис. грн.

 

-Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ()

 

= - З

= 6492,50 - 5376,10 = 1116,40тис. грн.

= 5844,10 - 6048,20 = -204,10 тис. грн.

= 5351,00 - 7319,00 = -1968,00тис. грн.

 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости предприятия по следующей схеме:

 

, если Ф > 0(Ф) =

, если Ф < 0

=1;1;1

=0;0;0

=0;0;0

 

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

ПоказательТип финансовой устойчивостиАбсолютная устойчивостьНормальная устойчивостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние 0< 0< 0< 0 0 0< 0 < 0 0 0 0< 0S (Ф)1;1;10;1;10;0;10;0;0

Таблица 2.1 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости для нашего предприятия за три года (2006-2008 гг.)

Показатель2006200720081116,40 0-204,10 < 0-1968,00 < 01116,40 0-204,10 < 0-1968,00 < 01116,40 0-204,10 < 0-1968,00 < 0S (Ф)1;1;10;0;00;0;0

Таблица 2.2 - Сводная таблица абсолютных показателей финансовой устойчивости за период 2006 - 2008 гг.

ПоказательОбозначениеГодЗначение, грнСобственные оборотные средстваСОС20066492,5020075844,1020085351,00Функционирующий капитал (собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники)20066492,5020075844,1020085351,00Общая величина основных источников формирования запасов20066492,5020075844,1020085351,00

В 2006 году наблюдалась абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризовалась тем, что все запасы покрывались собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависело от внешних кредиторов.

Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и не всегда является идеальной, поскольку руководство предприятия не имеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Но в 2007 и 2008 годах предприятие находится в кризисном состоянии. При чем в 2008 году кризисное состояние более высокое по сравнению с 2007. Данное состояние характеризуется ситуацией при которой предприятие имеет кредиты и займы не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую, дебиторскую задолженности и это говорит о том, что предприятие находится на грани банкротства.

 

Рисунок 2.1 - Динамика собственных оборотных средств за три года

 

Из данной диаграммы видно, что собственные оборотные средства уменьшаются с каждым годом. Данное явление является негативным фактором и свидетельствует о финансовой неустойчивости.

 

Рисунок 2.2 - Динамика функционирующего капитала за три года

 

Из данной диаграммы видно, что функционирующий капитал с каждым годом. Данное явление является негативным фактором и свидетельствует о финансовой неустойчивости.

 

 

Рисунок 2.1 - Динамика собственных оборотных средств за три года

 

Из данной диаграммы видно, что общая величина основных источников формирования запасов уменьшается с каждым годом. Данное явление является негативным фактором и свидетельствует о финансовой неустойчивости.

 

 

3.РАСЧЕТ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Относительные показатели финансовой устойчивости - это система коэффициентов, анализ которых состоит в оценке их изменения относительно теоретически обоснованного уровня (оптимального или критического) и в динамике изменений за предыдущие периоды.

.Коэффициент автономии или финансовой независимости - характеризует часть собственного капитала предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность.

 

= =

 

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимое от внешних кредиторов предприятие.

Минимальное критическое значение коэффициента - 0,5.

На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия должны хотя бы на половину быть сформированы из собственных средств.

 

= = 0,72

= = 0,51

= = 0,56

 

Как видно из расчетов коэффициент за все анализируемые периоды не превышает минимального критического значения 0,5. В 2006 году наблюдается более устойчивое финансовое состояние предприятия по сравнению со следующими годами.

.Коэффициент финансового риска - показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

 

= =

 

Увеличение этого коэффициента говорит об уменьшении зависимости предприятия от заимствованных средств и потерю финансовой автономии,и снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

Оптимальное значение ≤ 0,5.

Критическое = 1.

 

= = 0,39

= = 0,98

= = 0,78