Система регулирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом

Курсовой проект - Экономика

Другие курсовые по предмету Экономика

Скачать Бесплатно!
Для того чтобы скачать эту работу.
1. Пожалуйста введите слова с картинки:

2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



бщественное регулирование, или регулирование через общественное мнение. В конечном счете, именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка. [15]

В процесс регулирования рынка входит выработка механизма регулирования, который включает рычаги управления, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Правовое обеспечение это законодательные акты, указы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение это инструкции, нормативы, нормы, методические указания и разъяснения, а также правила, утверждаемые организациями и профессиональными участниками рынка. Информационное обеспечение это разного рода экономическая, коммерческая, финансовая и прочая информация.

Совокупность государственных и негосударственных методов регулирования составляет, в свою очередь, основу системы управления РЦБ. Регулирование рынка ценных бумаг это объединение в 1 систему определенных методов и приемов, позволяющих упорядочить совершение фондовых операций, подчинить их определенным требованиям и правилам. Это механизм поддержания равновесия взаимных интересов всех участников РЦБ в рамках действующего законодательства. [10]

 

1.2 Государственное регулирование рынка ценных бумаг

 

Объектами государственного регулирования на РЦБ могут быть участники рынка, его инструменты и совершаемые с ними разнообразные операции, в частности:

  1. Ценная бумага с позиций:
  2. юридического статуса;
  3. размещения (выпуска);
  4. обращения;
  5. использования в качестве основы для производных инструментов;
  6. налогообложения и др.
  7. Участники рынка в отношении их:
  8. отбора для работы на рынке в том или ином качестве;
  9. защиты в качестве инвесторов от мошенничества;
  10. налогообложения и т.п.
  11. Операции с ценными бумагами с позиций:
  12. разрешенных видов рыночных операций;
  13. совмещения разных видов операций с ценными бумагами;
  14. разрешения имущественных споров;
  15. налогообложения и т.п.

Государственное регулирование РЦБ включает в себя:

  1. создание и совершенствование необходимой нормативно-правовой базы;
  2. создание органов регулирования рынка;
  3. организация отбора и допуска юридических и физических лиц в качестве участников рынка ценных бумаг;
  4. контроль за соблюдением и исполнением нормативно-правовой базы;
  5. разрешение споров между участниками рынка. [11]

Задачами государственного регулирования являются:

  1. реализация государственной политики развития рынка ценных бумаг;
  2. обеспечение безопасности РЦБ для профессиональных участников и клиентов;
  3. создание открытой системы информации о рынке ценных бумаг и контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка. [10]

Формы государственного регулирования рынка (в зависимости от вида инструмента регулирования):

  1. Прямое или административное это государственное регулирование рынка, основанное на юридических нормах. Оно включает:
  2. нормативно-законодательную деятельность;
  3. регистрационную деятельность (ведение реестров юридических объектов юридических и физических лиц, ценных бумаг и др.);
  4. разрешительную деятельность (лицензирование, аттестацию);
  5. поддержание правопорядка на рынке;
  6. выставление требований к участникам рынка, например, по обеспечению гласности, информированию и др.
  7. Косвенное, или экономическое это государственное регулирование рынка, основанное на использовании экономических инструментов самого рынка в качестве рычагов регулирования. Такого рода регулирование включает проведение государством:
  8. определенной денежной политики;
  9. политики налогообложения;
  10. политики формирования государственных доходов и направления использования государственных расходов;
  11. политики управления государственной собственностью, в том числе управление имеющимися у государства пакетами акций приватизированных предприятий и др.

В отличие от государственного регулирования рынка в целом, или регулирования макроэкономических процессов, регулирование РЦБ по преимуществу является административным, т.е. осуществляется с помощью правовой базы, а не каких-то экономических рычагов, например, управление количеством денег в обращении или установление процентных ставок.

На практике указанные способы регулирования обычно дополняют друг друга. [11]

 

1.3 Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг

 

Саморегулируемые организации это некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками РЦБ на добровольной основе, с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации.

Количество и направленность саморегулируемых организаций должны устанавливаться государством, так как один и тот же предмет саморегулирования не может регулироваться сразу двумя или более однотипными органами. [15]

Задачи саморегулируемой организации:

  1. Обеспечение благоприятных условий профессиональной деятельности на рынке.
  2. Соблюдение стандартов профессиональной этики на рынке.
  3. Защита интере

s