Система контролинга в антикризисном управлении (на материалах ЗАО "ГОТЭК")

Дипломная работа - Менеджмент

Другие дипломы по предмету Менеджмент

Скачать Бесплатно!
Для того чтобы скачать эту работу.
1. Пожалуйста введите слова с картинки:

2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



нансовых средств в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной или материальной форме или в виде отсроченного платежа, насколько рационально их соотношение, во многом зависит финансовое состояние и потенциал предприятия.

Для оценки динамики и структуры активов базовым документом служат бухгалтерские балансы ЗАО "ГОТЭК" (Приложения В, Г, Д).

Анализ активов начинается с вертикального анализа, который представляет собой определение структуры итоговых финансовых показателей с установлением влияния каждой позиции на результат в целом. Вертикальный анализ позволяет определить состав активов, их структуру и дать им оценку, Объектом вертикального анализа выступают относительные показатели, характеризующие доли отдельных статей в общем итоге баланса или капитале предприятия.

В таблице Е. 1 (Приложение Е) приведены данные для вертикального анализа активов ЗАО "ГОТЭК". Из данных таблицы Е. 1 следует, что сумма активов увеличивалась от года к году. Также происходили изменения в их структуре: наблюдается увеличение внеоборотных активов в 2007 г. на 3,92%, а оборотные снижаются на 3,92 %, это связано с ростом долгосрочных финансовых вложений.

В то же время в 2008 г. наблюдается снижение внеоборотных активов на 0,81 % и увеличение оборотных активов на 0,81 % за счет передачи основных средств новому предприятию в г. Новомосковске и снижению долгосрочных финансовых вложений. Но на протяжении всего рассматриваемого периода, на предприятии доля оборотных активов преобладает над внеоборотными.

Также наблюдаются изменения в структуре внеоборотных и оборотных активов. Если в 2006 г. наибольшую долю во внеоборотных активах составляли основные средства (29,63 %), то в 2007 - 2008 гг. - долгосрочные финансовые вложения (соответственно 32,27 % и 27,27 %).

В оборотных активах в 2006 г. на долю дебиторской задолженности приходилось 43,48 %, а на долю запасов - 11,76 %, в 2008 г. наблюдается снижение доли дебиторской задолженности (28,78 %) и рост удельного веса запасов (17,72 %).

Увеличение удельного веса запасов (сырья, материалов) свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала ЗАО "ГОТЭК", а, с другой стороны, о стремлении предприятия защитить денежные средства от обесценения за счет вложения в материалы.

Доля краткосрочных финансовых вложений в общем итоге оборотных активов в течение рассматриваемого периода также меняется: в 2007 г. снижается до 3,37 % в связи с увеличением доли дебиторской задолженности и запасов, а в 2008 г. возрастает до 12,55 % в связи с резким сокращением доли дебиторской задолженности.

Денежные средства являются важнейшей статьей, по которой оценивается ликвидность предприятия. В ЗАО "ГОТЭК" наблюдается снижение денежных средств в 2007 г. на 3,93 %, в 2008 г. - на 0,32 %. Это свидетельствует о нехватке денежной наличности: все поступающие на расчетный счет денежные средства направлялись на закупку сырья и материалов, а также на выплату заработной платы работникам предприятия.

Соотношение оборотного капитала к основному также меняется: в 2006г. - 1,85 (487163 : 262557), в 2007 г. - 1,57 (678246 : 432629), в 2008 г. - 1,62 (874503 : 538986). Происходит замедление оборачиваемости капитала, особенно в 2007 г., а, значит, финансовое состояние предприятия ухудшается.

Дополнительную информацию для оценки динамики активов дает горизонтальный анализ. В таблице Ж. 1 (Приложение Ж) приведены данные для горизонтального анализа активов ЗАО "ГОТЭК".

Как видно из таблицы Ж. 1, сумма внеоборотных активов, являющихся вложением финансовых средств в недвижимость, акции, нематериальные активы с долговременными целями, растет год от года. Однако в 2008 г. этот рост замедляется, что связано с замедлением роста долгосрочных финансовых вложений ( в 2007 г. - в 11,5 р., а в 2008 г. -107,53 %).

Из числа внеоборотных активов на предприятии наблюдается снижение основных средств, но в 2008 г. темпы снижения замедляются. За счет долгосрочных финансовых вложений на предприятии идет строительство нового склада - в 2008 г. наблюдается увеличение незавершенного строительства.

Оборотные активы из года в год увеличиваются за счет роста краткосрочных финансовых вложений и увеличения запасов сырья, материалов, причем наблюдается увеличение темпов роста - 139,22 % в 2007г. и 128,93 % в 2008 г.

Как видно из таблицы Ж. 1, из числа оборотных активов наблюдается снижение денежных средств, хотя темп снижения их в 2008 г. замедляется. Положительным явлением для предприятия является снижение дебиторской задолженности в 2008 г. Это свидетельствует о правильной работе руководства предприятия со своими партнерами - потребителями продукции.

В целом сумма активов также увеличивается, но темп роста замедляется в 2008 г. (127,24 % против 148,17 % в 2007 г.).

Анализ собственных и заемных средств предприятия включает оценку политики привлечения собственных и заемных средств. При анализе собственных и заемных средств также используются методы вертикального и горизонтального анализа.

Анализ структуры источников образования капитала предприятия связан с оценкой возможных вариантов финансирования его деятельности. При этом основными критериями выбора являются условия предоставления средств: проценты за кредит, возможные направления использования.

В таблице И. 1 (Приложение И) приведены данные для вертикального анализа собственного и заемного капитала ЗАО "ГОТЭК".

Из таблицы И. 1 видно, что в ЗАО "ГОТЭК" увеличилась су

s