Система бизнес-планирования на предприятии

Курсовой проект - Экономика

Другие курсовые по предмету Экономика

Для того чтобы скачать эту работу.
1. Подтвердите что Вы не робот:
2. И нажмите на эту кнопку.
закрыть



альной стоимости активов. Убытки (сумма гр.5)

Расчет потока чистого дохода по проекту

Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту представляет собой ряд последовательных притоков чистого дохода за расчетный период.

Составляющие чистого дохода приведены в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8 Чистый денежный поток (поток чистого дохода по проекту), тыс. долл

ПоказательЗначение показателя по шагам расчетаСумма201320142015201620171. Чистая прибыль2025,902324,393132,353134,333136,3113753,272. Амортизация326,85326,85326,85326,85326,851634,233. Увеличение финансовых результатов предприятия за счет зачета НДС443,75518,58962,334. Чистая ликвидационная стоимость активов3066,383066,385. Чистый денежный поток по проекту (стр.1+2+3+4)2796,493169,813459,193461,176529,5319416,20

2.4 финансовая эффективность текущей деятельности предприятия

 

Система оценки текущей деятельности включает следующие основные показатели эффективности:

1.Производительность труда на предприятии.

2.Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов, основного капитала).

3.Рентабельность продукции по себестоимости.

4.Затраты на доллар выпуска продукции в оптовых ценах.

5.Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли.

6.Оборачиваемость оборотных активов.

7.Оборачиваемость активов (капитала) предприятия.

Производительность труда на предприятии характеризует выработку на одного работающего в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Производительность труда рассчитывается по формуле

 

 

где ВРопт выручка от реализации продукции в оптовых ценах в t-м году, тыс. долл.;

Ч численность промышленно-производственного персонала в t-м году, чел.

 

ПТ = 14309,79/184 = 77,88 тыс. долл./чел

 

Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов) характеризует производство продукции в стоимостном выражении на единицу остаточной стоимости основных средств в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Она рассчитывается по формуле

 

 

где Фосн остаточная стоимость основных средств в t-м году, тыс. долл.

 

Ф = 14309,79/4447,37 = 3,22 долл./долл.

 

Рентабельность продукции по себестоимости характеризует балансовую прибыль, получаемую на единицу затрат (себестоимость единицы продукции). Она рассчитывается по формуле

 

Рс = 100 Пбал / Сгод,

 

где Пбал балансовая прибыль в t-м году, тыс. долл;

Сгод полная себестоимость продукции в t-м году, тыс. долл.

 

Рс = 100*2429,76/8898,83 = 27,3%

 

Затраты на доллар выпуска продукции показывают долю затрат производителя в объеме продукции в оптовых ценах. Они рассчитываются по формуле

 

Зс = Сгод / ВРопт.

Зс = 8898,83/14309,79= 0,622 долл./долл.

 

Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли характеризует долю годового прироста активов на остаточную величину активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

 

Рк =100 Пч / Кост,

 

где Пч чистая прибыль в t-м году, тыс. долл.;

Кост остаточная величина активов (капитала) предприятия в t-м году, тыс. долл.

 

Рк = 100*2025,9/4447,37 = 45,55%

 

Оборачиваемость оборотных активов характеризует количество оборотов оборотных активов за год. Она рассчитывается по формуле

Ко = ВРопт / Оос ,

 

где Оос величина оборотных активов в t-м году, тыс. долл.

 

Ко = 14309,79/423,06 = 33,82%

 

Оборачиваемость активов (капитала) предприятия характеризует количество оборотов остаточной величины активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

 

Кк = ВРопт / Кост.

Кк = 14309,79/4447,37 = 3,22

 

Показатели текущей деятельности предприятия сведены в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9 Показатели финансовой эффективности текущей деятельности предприятия

Показатель финансовой эффективности текущей деятельностиЕдиница измеренияЗначение показателя по годам эксплуатации20132014201520171. Производительность труда на предприятиидолл./чел.77,8872,7958,371.1. Выручка от реализации продукции в оптовых ценахдолл./долл.14309,7916119,0721229,471.2. Персонал предприятия, всего1842213642. Фондоотдача основных средств (основного капитала) долл./долл.3,223,825,332.1. Остаточная стоимость основных средств (основного капитала)долл./долл.4447,374214,213981,053. Рентабельность продукции по себестоимости ,3027,8428,503.1. Балансовая прибыльдолл./долл.2429,762778,873727,823.2. полная себестоимость продукциидолл./долл.8898,839982,0713078,844. Затраты на доллар выпуска продукциидолл./долл.0,6220,6190,6165. Рентабельность активов (капитала) предприятия,5555,1678,686. Оборачиваемость оборотных активовраз/год33,8232,2330,397. Оборачиваемость активов (капитала) предприятияраз/год3,223,825,337.1. Величина оборотных активовдолл./долл.423,06500,10698,57

2.5 План привлечения и погАШЕНИЯ кредита

 

2.5.1 План баланса инвестиций и их источников

Баланс потребности инвестиций и их источников обеспечивает устойчивую реализацию бизнес-плана. Все необходимые платежи по проекту будут обеспечены финансовыми ресурсами по годам реализации проекта.

Расходной частью баланса является календарная потребность в инвестициях, приведенная в табл. 1.21. Приходной частью баланса является поступление финансовых ресурсов для осуществления платежей по проекту. В каждый плановый период поступления должны соответствовать расходам по проекту.

Календарное планирование финансирования проекта учитывает, что кредитные ресурсы банка поступают после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы инвесторов. Таким образом, в балансе необходимо предусмотреть правильную очередность использования источников финансирования. Баланс потребности инвестиций и их источников выполняется по форме т.2.10.

В табл. 2.10 необходимые ресурсы по периодам показаны на конец и начало года. Конец первого года является началом второго. Это позволяет в дальнейшем учитывать, что кредит выдается на начало года, а чистый доход от проекта для погашения и обслуживания кредита предприятие получает на конец года.

 

Таблица 2.10

Баланс потребности инвестиций с НДС и источников их формирования

Категория инвестицийНеобходимые инвестиции
по периодамВсегона конец года01232тыс. долл.процентов123456782662,503111,46423,06500,10698,577395,70100на начало года123451. Инвестиции по проекту2662,503111,46423,06500,10698,577395,701002. Финансирование проекта (стр.2.1+стр.2.2)2662,503111,46423,06500,10698,577395,701002.1. Ресурсы учредителей798,75933,44126,92150,03209,572218,71302.2. Кредит банка1863,752178,02296,14350,07489,005176,9970

Финансирование проекта предусмотрено из двух источников:

собственные финансовые ресурсы учредителей предприятия 2218,71 тыс. долл., 30% от величины инвестиций;

заемные финансовые ресурсы кредит банка 5176,99 тыс. долл., 70% от величины инвестиций, ставка платы за кредит 7% годовых.

 

2.5.2 План погашения и обслуживания кредита

Погашение и обслуживание кредита осуществляется за счет чистого денежного потока на этапе производства, начиная с года, когда поток чистого дохода становится положительным. Полный срок использования кредита исчисляется от момента выдачи до момента полного погашения. Для его расчета используется формула

 

Тк = Тс + Тл + Тп,

 

где Тк полный срок кредитования;

Тс период использования кредитных ресурсов на этапе строительства;

Тл льготный период;

Тп период погашения и обслуживания кредита.

Период использования кредитных ресурсов на этапе строительства Тс принимается по Балансу потребности инвестиций с НДС и источников их формирования (см. табл. 2.10).

Льготный период кредитования период, когда выделенный кредит используется, но погашение его еще не началось, следует сократить до минимума. Этот период следует предусматривать только в том случае, когда в первый год функционирования инвестиционного проекта поток чистого дохода отрицательный или незначительный.

Длительность периода погашения кредита будет зависеть от величины чистого дохода по годам производства.

График погашения и обслуживания кредита можно строить с использованием капитализации сложных процентов или дисконтирования кредита и доходов. В обоих случаях период кредитования будет одинаковым.

Если в год возврата кредита доход превышает остаток задолженности, то период возврата кредита принимается дробным. Дробная часть периода возврата кредита определяется отношением остатка задолженности (дисконтированного остатка задолженности) на доход (дисконтированный доход) последнего года.

График погашения и обслуживания кредита
с использованием капитализации по сложным процентам

График погашения и обслуживания кредита методом капитализации используют в своей практике банки.

К моменту первой выплаты по кредиту долг заемщика возрастает за счет наращения первоначальной величины кредита на сумму сложных процентов за период времени, равный сумме периодов использования кредитных ресурсов на этапе строительства и льготного периода.

Расчет ежегодных выплат на этапе погашения кредита может быть выполнен методами: а) равномерного погашения основной суммы кредита; б) равновеликих платежей (в виде аннуитета);
в) распределения выплат по годам расчетного периода в соответствии с п