Антикризисное управление ЗАО "Логотип"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Ростов н/Д.-2004г. 352с. Антикризисное

Антикризисное управление ЗАО "Логотип"

Дипломная работа

Менеджмент

Другие дипломы по предмету

Менеджмент

Сдать работу со 100% гаранией
я, государственные предприятия, с которыми существуют продолжительные связи и которые заказывают печатную продукцию невысокого качества для не внутреннего делопроизводства. Тетради, календари, блокноты реализуются оптовым покупателям для дальнейшей реализации в розничной сети городах РФ. Основными поставщиками высококачественных материалов для нужд производства (бумага разных сортов, краски, офсетные формы, увлажняющие растворы) являются зарубежные производители из Финляндии, Италии, Испании, а также дочерние предприятия фирмы иностранного инвестора.

 

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО «Логотип»

 

Анализ проведем на основании бухгалтерского баланса за 2007 год (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках за 2007 год (приложение 2)

 

Таблица 1. Таблица для анализа актива баланса ЗАО «Логотип»

Показатели Абсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Изменения На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, пунк-товТемп приро-стаСтруктура 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ131128613043459592.4-6941-2.6-1-222. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ6905210781957.6+38767+2.6+56121.82.1. Запасы и НДС15464+

7276=

2274015016+

9123=

241391.61.7+1399+0.1+64.42.2. Дебиторская задолженность более года16968190.10.06-877-0.04-51.7-2.72.3. Дебиторская задолженность менее года21520723521.65.1+50832+3.5+236159.72.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения492+14400=

14892108+10400=

105081.10.7-4384-0.4-30-13.82.5. Прочие оборотные активы8204-0.6--8204-0.6--25.8БАЛАНС 13803381412163100100+31825-+2.3100

Анализ активов баланса предприятия за рассматриваемый период по данным таблицы 1 показал уменьшение на 6941 руб. внеоборотных активов, причем темп их прироста составляет -1%. Доля внеоборотных активов в активах предприятия изменилась с 95 до 92%. доля запасов увеличилась с 1.6 до 1.7%, а доля денежных средств снизилась с 1.1 до 0.7%. Темп прироста денежных средств отрицательный (-30%), что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

 

Таблица 2. Таблица для анализа пассива баланса

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ИзмененияНа начало перио-даНа конец перио-даНа начало перио-даНа конец перио-даВ абсолютных величинах, тыс. руб.В удель-ных весах, пунк-товТемп приро-стаСтрук-тураКапитал и резервы89179890276064.663.9+10962-0.7+1.234.4Долгосроч-ные обязательст-ва880043440.60.3-4456-0.3-51-14Краткосроч-ные обязательст-ва

В т.ч.47974050505934.835.8+25319+1+5.379.6Займы и кредиты23200144001.71-8800-0.7-38-27.7Кредиторс-кая задолжен-ность46254977293.36.9+51475+3.62.11-17.8Доходы будущих периодов41028639293029.727.9-17356-1.8-4.2-54.5Прочие краткосроч-ные пассивы--------БАЛАНС13803381412163100100+31825-+2.3100

Анализ пассивов баланса по результатам расчетов, приведенным в таблице 2 показал темп прироста капитала и резервов на 10962 руб. Доля данной статьи в общей валюте баланса составила 64.6% на начало периода и 63.9% на конец периода. Увеличились краткосрочные обязательства предприятия с 479740 руб. до 505059 руб., что говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 3. Таблица для анализа запасов предприятия

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ИзмененияНа начало перио-даНа конец перио-даНа начало перио-даНа конец перио-даВ абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, пунктовТемп приростаСтруктураСырье и материалы8483916037.337.9+677+0.6+848.4Затраты в незавершен-ном производстве10048784.43.6-126-0.8-12.5-9Готовая продукция4262474418.719.6+482+0.9+11.334.5Товары отгруженные--------Расходы будущих периодов17152347.51-1481-6.5-86.4-105.8НДС727691233237.8+1847+5.8+25.4+132Итого запасов и НДС2274024139100100+13990+6.2100

В структуре запасов и затрат по данным таблицы 3 произошло снижение доли затрат в незавершенном производстве с 4.4 до 3.6%, причем темп их прироста составляет -12.5% при общем темпе увеличения запасов на 6.2%. На долю сырья и материалов к концу отчетного периода приходится 37.9% в общем объеме запасов. Увеличился объем готовой продукции с 4262 до 4744 руб., что свидетельствует об улучшении сбыта продукции.

 

Таблица 4. Таблица для анализа финансовых результатов предприятия

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ИзмененияНа начало перио-даНа конец пери-одаНа начало перио-даНа конец перио=даВ абсолютных величинах, тыс. руб.В удельных весах, пунк-товТемп приро-стаСтрук-тураВыручка от реализации65948118342100100+523940+79.4100Себестоимость продукции541947573582.264+21541-18.+39.741.1Коммерческие расходы--------Управленческие расходы149843812.33.7+2883+1.4+1925.5Прибыль от реализации102563822615.632.3+27970+16.7272.753.4Внереализационные доходы-1101-0.9+1101+0.902.1Внереализационные расходы22416820.31.4+1458+1.1+650.82.8Результат от прочей реализации1692-367=1325-16242-1.3-2949-3.3-22.5-5.6Прибыль (убыток) отчетного периода113573891117.232.9+27554+15.7242.652.6

Из данных таблицы 4 следует, что доля прибыли в выручке увеличилась на 15.7 пункта и составила в выручке 32.9%. Себестоимость увеличилась на 21541 руб. Темп прироста прибыли составляет 242.6%, в то время как темп прироста выручки 79.4%. Вывод: роста выручка происходит экстенсивно, за счет себестоимости, удельный вес изменения которой составил 41.1% в изменении выручки. За анализируемый период произошло ухудшение структуры активов баланса, несмотря на улучшение структуры затрат. Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода:

На начало периода:

 

СОС=891798-1311286-15464=-434952 руб.

ПОС=-434952+8800=-426152 руб.

ОИФ=-426152+14400=-411752руб.

 

На конец периода:

 

СОС=902760-1304345-15016=-416601 руб.

ПОС=-416601+4344=-412257 руб.

ОИФ=-412257+14400=-397857 руб.

 

Все эти показатели меньше нуля, а должны быть больше либо равны нулю, что свидетельствует о том, что критическом финансовом состоянии предприятия, хотя по сравнению с началом года его состояние улучшилось. Неустойчивость финансового состояния предприятия является допустимой, если величина «непродаваемой» части запасов (затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, расходов будущих периодов) не превышает величины перманентных оборотных средств (ПОС). в нашем примере:

На начало года:

 

1004+1715>-426152 руб.

 

На конец года

 

878+234 > -412257

 

Вывод: предприятие находится в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии. Ему необходимо предпринимать меры по улучшению финансовой устойчивости. Для определения ликвидности баланса необходимо проанализировать активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности наступления обязательств, на начало и на конец периода. Сведем полученные данные в таблицу

 

Таблица 5. Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Группа показа-телей активаЗначение, тыс. руб.Группа показа-телей пасси-ваЗначение, тыс. руб.Платежный баланс, тыс. руб.На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаНа нача-ло периодаНа ко-нец периодаРасчет текущей ликвидности1. А1 наиболее ликвид-ные активы492+14400=14892108+10400=

105081.П1479740-23200=

456540505059-14400=

490659-441648-4801512.А2 быстрореализуе-мые активы21520+8204=29724723522.П22320014400652457952Итого4461682860Итого479740505059-435124-422199Расчет перспективной ликвидности3.А3 медленно реализуемые активы1696+22740-1715+21200=43921819+24139-234+21200=459243.П38800434435121415804.А4 трудно реализуемые активы1311286-21200=12900861304345-21200=12832354.П4891798902760398288380475Итого13340071329159Итого900598907104435409422199Всего138033814121631380338141216300

Исходя из полученных расчетов, определим коэффициент общей ликвидности:

На начало периода:

 

Кол=(14892+0.5*29724+0.3*43921)/ (56540+0.5*23200+0.3*8800)=42930.3/70780=0.6

 

На конец периода:

 

(10508+0.5*72352+0.3*45924)/(490659+0.5*14400+0.3*4344)=60461.2/499162.2=0.12

 

Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода улучшилась. Если на начало периода текущая ликвидность низкой (-435124), то к концу года недостаток средств снизился до 435409 руб., соответственно перспективная ликвидность была избыточной, а к концу года избыток снизился до 422199 руб. Проведем анализ коэффициентов финансового состояния предприятия.

 

Таблица 6. Финансовые коэффициенты предприятия

Наименование На начало периодаНа конец периодаКоэффициент автономии891798/1380338=0.65902760/1412163=0.64Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(8800+479740)/891798=0.55(4344+505059)/902760=0.56Коэффициент маневренности(891798+8800-1311286)/891798=-0.46(902760+4344-1304345)/902760=-0.44Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования(891798+8800-1311286)/22740=-18(902760+4344-1304345)/24139=-16.4Коэффициент абсолютной ликвидности(492+14400)/479740=0.03(108+10400)/505059=0.02Коэффициент ликвидности(492+14400+21520+8204)/479740=0.09(108+10400+72352)/505059=0.16Коэффициент покрытия69052/479740=0.14107819/505059=0.21Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения(8800+1266690+8483+1004)/1380338=0.93(16000+1262646+9160+878)/1412163=0.91Коэффициент прогноза банкротства(492+14400+2274-479740)/1380338=-0.34(108+10400+24139-505059)/1412163=-0.33

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия. Снижение коэффициента автономии с 0.65 до 0.64 свидетельствует о некотором уменьшении финансовой

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 8 9 > >>