Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "Курганприбор-А")

  О бухгалтерском учете: Федеральный закон №129-ФЗ от 21.11.96 г. (в ред. от 03.11 06 г) Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая):

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "Курганприбор-А")

Курсовой проект

Экономика

Другие курсовые по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
вес во всех пассивах,%Абсолютная величина, тыс. р. Удельный вес во всех пассивах,%Абсолютное,

тыс. р. Относительное,%Структурное,%Б1234567Собственный капитал и резервы, всего13044568,156729374,1-63152-48,4+5,95 Из них:

Уставный капитал160008,361600017,6000Добавочный капитал0000000Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль) 11444559,795129356,5-63152-55,18-3,29Резервы предстоящих расходов0000000Доходы будущих периодов480,02480,0500+0,03Заемный капитал, всего6099531,842351325,9-37442-61,42-5,94 В том числе:

Долгосрочный заемный капитал2980,1511061,2-808271,1+1,05Краткосрочный платный заемный капитал76524,0860,09-7566-98,87-3,91Кредиторская задолженность5295727,672227324,5-30684-57,9-3,17Прочие краткосрочные обязательства0000000Величина всех источников финансирования активов (имущества) 19140010090806100-100594-52,56-

В изучаемом периоде величина совокупных источников финансирования активов уменьшилась на 100594 тыс. р. Это уменьшение на 62,77% обусловлено снижением собственного капитала и на 37,22% - уменьшением заемного капитала. В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала, в течение отчетного периода увеличившаяся на 5,95% и на конец года составила 74,1% всех источников финансирования активов. Доля заемного капитала за отчетный период, соответственно, уменьшилась с 31,84% до 25,9%.

Тенденция к увеличению доли собственного капитала свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.

 

1.8 Расчет чистых активов предприятия

 

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как "чистые активы", который рассчитывается путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Поскольку общие суммы активов и пассивов должны быть равны, а пассивы состоят из собственного и заемного капитала, показатель "чистые активы" по существу характеризует величину капитала предприятия, которая останется в распоряжении его собственников после удовлетворения требований всех кредиторов и иных лиц. Расчет данного показателя для ОАО "Куганприбор-А" представлен в таблице 8.

 

Таблица 9

Расчет чистых активов за 2008 г. (в балансовой оценке, тыс. р)

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-) Активы, принимаемые к расчёту1. Внеоборотные активы3205914571-174882. Запасы7826234601-436613. Дебиторская задолженность7118931876-393134. Краткосрочные финансовые вложения59153369-25465. Денежные средства27666389+36236. Прочие оборотные активы0007. Итого активов для расчёта чистых активов19019190806-99385Пассивы, принимаемые к расчёту8. Целевые финансирование и поступления0009. Долгосрочные займы и кредиты00010. Прочие долгосрочные обязательства00011. Краткосрочные займы и кредиты765286-756612. Кредиторская задолженность5295722273-3068413. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов00014. Резервы предстоящих расходов00015. Прочие краткосрочные обязательства00016. Итого пассивов, исключаемых из расчёта6060922359-3825017. Стоимость чистых активов12958268447-61135

Как видно из данных табл.8, за отчетный период стоимость чистых активов ОАО "Курганприбор-А" уменьшилась на 61135 тыс. р., что является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия, а также волнительно для его собственников, так как снижается размер имущества, которым они непосредственно могут распоряжаться.

 

1.9 Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов предприятия, сгруппированных по степени их ликвидности, и его обязательств, сгруппированных по срокам оплаты.

Результаты расчетов показателей ликвидности для ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.9.

 

Таблица 9.

Анализ ликвидности баланса ОАО "Кугранприбор-А"

Группа

активовНа

начало 2008 г. На

конец

2008 г. Группа

пассивовНа

начало 2008 гНа

конец

2008 гНаиболее ликвидные

активы (А1) 86819758Наиболее срочные

пассивы (П1) 5295722273Быстрореализуемые

активы (А2) 7118931876Краткосрочные

пассивы (П2) 765286Медленно реализуемые активы (А3) 7947134601Долгосрочные

пассивы (П3) 2981106Труднореализуемые

активы (А4) 3205914571Постоянные

пассивы (П4) 13049367341

Результаты расчетов по данным баланса ОАО "Курганприбор-А" показывают, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и на конец года имеет следующий вид:

А1≤П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия как частично ликвидный, т.к не выполняется лишь первое из неравенств. Это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности. Выполнение последнего неравенства означает, что баланс ОАО "Курганприбор-А" обладает перспективной ликвидностью.

 

1.10 Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Выделяют текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика и для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, представлена в табл.10.1.

По данным табл.10 можно сделать вывод о том, что предприятие является платежеспособным. Также можно отметить, что как в течении отчетного года, так и за предыдущий период большинство коэффициентов, характеризующих платежеспособность, имело положительную динамику, т.е. предприятие повышало свою платежеспособность.

Таблица 10.1

Динамика платежеспособности предприятия

№ п/п

ПоказательНа начало предыдущего годаНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаИзмененияза предыдущий периодза отчетный периодАБ123431Коэффициент абсолютной ликвидности0,180,140,44-0,04+0,32Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,61,321,86+0,73+0,543Коэффициент текущей ликвидности1,22,634,06+1,43+1,434Коэффициент текущей ликвидности уточнённый1,22,634,06+1,43+1,435Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) 0,61,31,55+0,7+0,356Величина чистого оборотного капитала160439873253876+82689-448567Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,591,261,52+0,67+0,268Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств1,001,041,00+0,04-0,049Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности932061212184471828012-7650010Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособностихх2,2хх

Коэффициент критической ликвидности за отчетный период увеличился на 54%, с 132% до 186%. Это показывает, что как на начало, так и на конец отчетного года предприятие могло полностью погасить все свои краткосрочные обязательства за счет наиболее мобильных средств и средств в расчетах. При этом коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что практически мгновенно, за счет только денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие может погасить 14% и 44% краткосрочных обязательств на начало и на конец года соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. За отчетный период этот коэффициент значительно увеличился, с 2,63 до 4,06, в предыдущем году он составлял 1,2. Это свидетельствует о том, что в ОАО "Курганприбор-А" используется консервативный подход к формированию запасов. Не смотря на то, что в целом положительная динамика данного коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, столь высокие его значения могут свидетельствовать о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Это подтверждается ростом доли готовой продукции и товаров для перепродажи в общих оборотных активах, учитывая, что производственная деятельность в отчетном году не велась.

Величина чистого оборотного капитала предприятия уменьшилась за отчетный период с 98732 тыс. р. до 53876 тыс. р., но в целом у предприятия по-прежнему достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.

Помимо расчета показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в данный момент, важно определить, будет ли оно платежеспособным в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Для ОАО "Курганприбор-А" значение этого показателя равно 2,2, что свидетельствует о том, что предприятие в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность.

В мировой практике при анализ платежеспособности большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств воз

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 8 > >>