Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Каравай

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и ценных быстрореализуемых бумаг (II раздел актива баланса) к краткосрочной

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Каравай

Информация

Экономика

Другие материалы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в VI разделе пассива баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

 

ПоказательРасчетная формула и источники информацииЦифровой пример (по данным на начало года).Цифровой пример (по данным на конец года).Откло-нение

(+ / - ).1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности).Ден. средства + быстроре-ализуемые ценные бумаги

Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)163,73

4869,14

= 0,034320,08

5067,16

= 0,0630,0292. Уточненный коэффициент ликвидности.Ден. средства + быстроре-ализуемые цен. бумаги +

дебиторская задолженность

 

Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)2376,05 + 163,73

4869,14

= 0,522081,32+320,08

5067,16

= 0, 47-0,053. Общий коэффициент ликвидности Текущие активы (II раздел актива баланса)

Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)4515,97

4869,14

= 0,9345214,34

5067,16

= 1,0290,0954. Оборотный капитал.Текущие активы (II раздел актива) краткосрочные обязательства (итог VI раздела пассива баланса)4515,97 4869,14 =

= - 353,175214,34

5067,16 =

= 147,18500,35

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и ценных быстрореализуемых бумаг (II раздел актива баланса) к краткосрочной задолженности (итог VI раздела пассива баланса). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Следует иметь в виду, что в составе VI раздела пассива баланса присутствуют отдельные статьи ("Резервы предстоящих расходов и платежей", "Доходы будущих периодов", "Фонд потребления"), не имеющие отношения к заемным средствам предприятия. Так, источником образования фонда потребления является прибыль предприятия, остающаяся после уплаты налога, резервы предстоящих расходов и платежей формируются за счет себестоимости продукции; а доходы будущих периодов рано или поздно будут отнесены на счета учета финансовых результатов в составе вне реализационных доходов предприятия. Следовательно, для получения обоснованной информации о величине краткосрочных обязательств предприятия при оценке ликвидности указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога VI раздела пассива баланса.

По данным моего примера, соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,03:1 (163,73:4869,14) на начало года и 0,06:1 (320,08:5067,46) - на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

Тем не менее следует отметить повышение значения коэффициента срочности к концу года на 3 пункта (0,06-0,03), связанное в основном с ростом краткосрочных обязательств к концу года на 4,07%.

Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог VI раздела пассива баланса).

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Для моего примера соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило на начало года 0,52:1 (2376,05+163,73)/4869,44) и на конец года 0,47:1 (2084,32+320,08)/5067,16), т.е. сократилось на 8 пунктов.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог VI раздела пассива баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года

 

Статьи активаПрирост

тыс. руб.

%

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сч. 50, 51,52,55).

Дебиторская задолженность (сч. 45,62,61,68,73,76)

Запасы товарно-материальных ценностей (сч. 10,12,40,41,31,20) .

Основные средства и прочие внеоборотные активы (01,04,06)

Баланс

 

156,35

-294,73

779,6

206,78

905,15

 

95,5

-12,4

45,8

5,0

10,4

Статьи пассива

Прирост

тыс. руб.

%

Расчеты с кредиторами по нетоварным операциям (по оплате труда, по расчетам с органами соцстрахования, с бюджетом и др.) (сч. 67,68,69,70)

Кредиторская задолженность (сч. 60,64,76)

Краткосрочные заемные средства

Источники собственных средств

Баланс:

 

 

430,59

-435,69

28

707,15

905,15

 

50,2

-15

2,9

198,0

10,4

При этом обращает на себя внимание дебиторская задолженность. По сравнению с концом прошлого года дебиторская задолженность снизилась на 112,4%. Величина кредиторской задолженности поставщикам уменьшилась на 115%.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). По данным анализируемого предприятия, оборотный капитал за отчетный год уменьшился с 749 до 571 тыс. руб. При этом соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств составило 0,60 (749:1255) в начале года и 0,36 (571:1591) в конце. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде текущие активы более чем наполовину сформированы за счёт заемных средств и в меньшей степени за счёт собственных источников.

Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости их финансового состояния и способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов (текущих пассивов), чем ему требуется, а следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.

Проанализируем платежеспособность рассматриваемого предприятия. Для этого необходимо составить таблицу:

 

ПоказателиНа начало годаНа конец годаОткло-нения

(+,-)1. Стоимость имущества предприятия (тыс. руб.). {I раздел актива баланса + II раздел актива баланса}.8653,669558,81905,152. Внешние обязательства (тыс. руб.) {V раздел баланса + VI раздел баланса}.4869,145067,16198,023. Превышение активов над внешними обязательствами (п. 1 п. 2).3784,524491,65707,13

Предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов как на начало, так и на конец года, то есть является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного года увеличилась на 707,13 тыс. руб. и является больше внешних обязательств в 0,9 раз (4994,65:5057,16), что на 0,1 раза меньше показателя платежеспо

Похожие работы

< 1 2 3 4 5 6 > >>