Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Аверс"

  Господарський кодекс України: Офіційний текст / Україна. Верховна Рада. К.: Кондор, 2003. 208с. Закон України «Про бухгалтерський облік та

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Аверс"

Курсовой проект

Экономика

Другие курсовые по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
я предприятия характерны крайне высокие показатели ликвидности, которые в несколько раз превышают рекомендуемые нормы. Это связано с высоким удельным весом собственных источников в формировании имущества предприятия: на начало года 90,5%, на отчетную дату 94,8%. По всем показателям в течение года произошло резкое увеличение. Так коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,404 до 1,178, что связано с уменьшением текущих пассивов на 1910,7 тыс.грн.; коэффициент промежуточного покрытия увеличился на 5,230; а коэффициент общей ликвидности на 6,494. Так как у ОАО «Аверс» нет долгосрочных обязательств, коэффициент платежеспособности равен коэффициенту общей ликвидности. Следует иметь в виду, что хотя высокие значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности являются положительным фактором, в целом они могут свидетельствовать о неэффективном управлении активами предприятия.

Важно отметить высокую величину рабочего капитала (27515,8 тыс.грн. на начало года) и его тенденцию к росту (30349,1 тыс.грн. на отчетную дату), что говорит о больших возможностях своевременности и полноты погашения обязательств.

Однако, следует иметь в виду, что в целом высокие значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности (кроме коэффициента абсолютной ликвидности) могут свидетельствовать о неэффективном управлении активами предприятия.

 

1.3 Анализ финансовой устойчивости

 

В условиях рыночной экономики важную роль играет также финансовая устойчивость предприятия, т.е. его независимость от внешних источников. Увеличение собственных источников преимущественно связано с получением прибыли предприятия [7,17]. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются различные показатели, среди которых наиболее показательными являются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

3. Коэффициент соотношения собственных средств и валюты баланса;

4. Коэффициент соотношения рабочего и собственного капитала.

Далее рассчитаем эти показатели по состоянию на начало и конец года.

- К соотношения заемных и собственных средств:

; ;

- К соотношения собственных и заемных средств:

; ;

- К соотношения собственных средств и валюты баланса:

; ;

- К соотношения рабочего и собственного капитала:

; ;

Полученные результаты отобразим в таблице:

 

Таблица 1.6. Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Аверс»

ПоказателиНа 1.01.2007г.На 1.01.2008г.Изменение1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,1050,055-0,052. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств9,56818,338,7623. Коэффициент соотношения собственных средств и валюты баланса0,9050,9480,0434. Коэффициент соотношения рабочего капитала (РК) и собственного капитала (СК)0,6720,6990,027

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что на начало года на 1 грн. собственных средств, вложенных в активы, было привлечено 10,5 коп. заемных средств, соответственно 5,5 коп. на конец года. Коэффициент соотношения собственных средств и валюты баланса свидетельствует о том, что на начало года удельный вес собственных средств в стоимости имущества предприятия составлял 90,5% и соответственно 94,8% на конец года. Коэффициент соотношения рабочего и собственного капиталов говорит о том, что из собственных источников в наличии на 1.01.2007г. было 67,2%, а на 1.01.2008г. 69,9%.

Финансовую устойчивость предприятия связывают также и с обеспеченностью запасов и затрат соответствующими источниками покрытия. Стоимость запасов сравнивают последовательно с наличием собственного оборотного капитала, долгосрочными обязательствами и краткосрочными кредитами и займами. В соответствии обеспеченности запасов, перечисленными выше вариантами финансирования, различают четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость (для обеспечения запасов достаточно собственного оборотного капитала);

- нормальная устойчивость (для обеспечения запасов привлекаются долгосрочные кредиты и займы);

- предкризисное (критическое) финансовое состояние (платежеспособность нарушена, для обеспечения запасов привлекаются дополнительно и краткосрочные кредиты и займы);

- кризисное финансовое состояние (предприятию угрожает банкротство, обновление запасов происходит за счет средств, которые сформировались за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности) [16,18].

При оценке финансового состояния (таблица 1.7.) следует учитывать, что:

1. Если Е1 ,Е2 ,Е3>0 то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость;

2. Если Е1 <0, Е2 >0, Е3 >0 то предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость;

3. Если Е1 <0, Е2 <0, Е3 >0 то предприятие имеет неустойчивое финансовое положение;

4. Если Е1 <0, Е2 <0, Е3 <0 - то предприятие имеет кризисное финансовое состояние.

 

Таблица 1.7. Обобщающие показатели финансовой устойчивости предприятия

ПоказателиАлгоритм расчета по балансуНа 1.01.07г.На 1.01.08г.ОтклонениеНаличие СОК для формирования запасовН1=стр.(380-080)27515,830349,12833,3Наличие СОК, долгосрочных кредитов и займов для формирования запасовН2=Н1+стр.(480+430 более 1 года+630 более 1 года)27515,830349,12833,3Наличие СОК, долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов для формирования запасовН3=Н2+стр.(500+510)27515,830349,12833,3ЗапасыН4=стр.(100+110+120+ 130+140)12027,99648,6-2379,3Излишек (+) недостаток (-) СОК для формироания запасовЕ1=Н1-Н415487,920700,55212,6Излишек (+) недостаток (-) СОК, долгосрочных кредитов и займов для формироания запасовЕ2=Н2-Н415487,920700,55212,6Излишек (+) недостаток (-) СОК, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для формироания запасовЕ3=Н3-Н415487,920700,55212,6Запас устойчивости финансового состояния, днейЗС=Е3×360/В, где

В - стр.035 формы №249,0460,7911,75Излишек (+) недостача (-) источников финансирования на 1грн.запасов, грнД1=Е3/Н41,292,140,85Тип финансового состоянияАбсолютная финансовая устойчивость

На основании показателей финансовой устойчивости, рассчитанных в таблице, ОАО «Аверс» обладает абсолютной финансовой устойчивостью, и в течение 2007 года это состояние в целом не изменилось. На начало года собственный оборотный капитал составлял 27515,8 тыс.грн, а на конец 30349,1, т.е. увеличился на 2833,3 тыс.грн. В течение года стоимость запасов уменьшилась на 2379,3 тыс.грн. и составила 9648,6 тыс.грн. на 1.01.2008г. Вследствие этого как на начало, так и на конец года имело место превышение собственных источников финансирования над запасами, соответственно на 15487,9 тыс.грн. и 20700,5 тыс.грн. Излишек источников финансирования составлял 49,04 и 60,8 дней или 1,29 и 2,14 грн. на 1 грн. запасов и покрывался исключительно за счет собственного капитала (без привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов). Причем наблюдается стойкая тенденция к улучшению этих показателей.

 

1.4 Анализ оборачиваемости текущих активов

 

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от ого, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в наличные средства. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

Кругооборот средств предприятия выглядит следующим образом:

 

Д … Т … П … Т' - Д'

 

В процессе кругооборота оборотные активы последовательно проходят 3 стадии, где принимают форму оборотных и производственных фондов и фондов обращения. На первой стадии Д … Т функционируют в сфере обращения, меняя денежную форму на форму производственных запасов. На второй стадии … П … они находятся в процессе производства и после его завершения принимают форму товаров. Третья стадия Т' - Д' завершающая, когда оборотные активы вновь принимают денежную форму [10].

Из формулы кругооборота средств видно, чем меньше время оборота между авансированием Д и получением выручки от реализации Д', тем меньше средств необходимо для хозяйственной деятельности. В структуре имущества ОАО «Аверс» оборотные активы занимают 71,5%, что предопределяет значимость их анализа. Для анализа эффективности использования оборотных средств используются различные показатели, среди которых важнейшими являются коэффициент оборачиваемости (Коб) и продолжительность одного оборота (Доб).

 

Коб = (1.8.),

 

где S чистая выручка от реализации продукции, О средние остатки.

Этот показатель характеризует количество оборотов, осуществляемых оборотными активами за анализируемый период. Этот показатель предопределяет расчет следующего показателя продолжительности одного оборота в днях (Доб), который характеризует количество дней приходящихся на 1 оборот.

 

Доб = (1.9.);

 

где Т продолжительность анализируемого периода [5].

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. Вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращения длительности прохождения ними различных стадий и всего кругооборота в целом, снижается потребность в этих средствах и происходит их высвобождение из оборота предприятия. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.

Экономический результат (Э) от ускорения (высвобождения средств) или замедления (привлечение средств) определяется следующим образом:

Э = (Доб1 - Доб0) × S 0 (1.10.),

 

где Доб1 , Доб0 фактическая и базисная длительность одного оборота в днях; S0 одно

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 > >>