Анализ финансовой, хозяйственной деятельности предприятия и пути её совершенствования (на примере ФГУП "ПО Завод им. Серго")

Название показателяЭкономическое содержание12Показатели затратОсновные средстваСредства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)Основные производственные

Анализ финансовой, хозяйственной деятельности предприятия и пути её совершенствования (на примере ФГУП ПО Завод им. Серго)

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
специальный коэффициент платежеспособности (Кп), который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

 

Кп = Собственный капитал / Общие обязательства (1.3.3)

 

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т. е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения (ФО) и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

 

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства (1.3.4)

 

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения - отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства (1.3.5)

 

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств (Ув) - отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

 

Ув = Операционная прибыль / Выплачиваемые проценты (1.3.6)

 

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

. Показатели прибыльности (рентабельности). Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели:

Прибыль на общие инвестиции (Пои) - отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу инвестированных средств:

Пои = (Прибыль до вычета налогов + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) (1.3.7)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно - опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должна включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе введенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал (Пск) - отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах):

 

Пск - Чистая прибыль / Собственный капитал (1.3.8)

 

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы (Поа) - отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

 

Поа = Чистая прибыль / Общие активы (1.3.9)

 

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как не-благополучная.

Коэффициент валовой прибыли (Квп) - отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

Квп - (Объем продаж - Себестоимость продаж) / Объем продаж (1.3.10)

 

Данный коэффициент показывает предел «общей прибыли», т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Он позволяет определить величину чистой; прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж.

Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы (Пор) - отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

 

Пор = Операционная прибыль / Объем продаж (1.3.11)

 

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи (Пп) - отношение чистой прибыли к объему продаж:

 

Пп = Чистая прибыль / Объем продаж (1.3.12)

 

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

. Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты:

Оборачиваемость материальных запасов (Омз) - отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотом совершаемых материальными запасами в год:

 

Омз = Объем продаж / Материальные запасы (1.3.13)

 

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период.

Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать и числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т. е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

 

Омз = Себестоимость продаж / Материальные запасы (1.3.14)

Коэффициент эффективности использования текущих активов (Эта) - от ношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах):

 

Эта = Объем продаж / Текущие активы (1.3.15)

 

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала (Эчок) - отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в проценте):

 

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы - Текущие обязательства) (1.3.16)

 

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств (Эос) - отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества (1.3.17)

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов (Эоа) - отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

 

Эоа = Объем продаж / Общие активы (1.3.18)

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а, следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 8 9 > >>