Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)

В графе 3 «Остаток на начало года» отражаются не сальдо по счетам 010 «Амортизационный фонд воспроизводства основных средств», 013 «Амортизационный

Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидностьсостояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособностьэто способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных (ликвидных) активов, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность предполагает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующих немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Одно из условий ликвидности организацииликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Термин «ликвидность» (от лат. жидкий, текучий) в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как время, необходимое для превращения актива в денежную форму, и, во-вторых, как вероятность продать актив по определенной цене.

Существующие в экономической литературе разногласия в определении понятий платежеспособности и ликвидности порождены смещением двух «точек приложения» понятия ликвидности: ликвидности как характеристики финансового состояния организации и так называемой ликвидности баланса. Если речь идет об оценке финансового состояния субъекта хозяйствования, то ликвидность является одной из частных характеристик платежеспособности; во втором случаенаоборот, платежеспособность выступает как условие ликвидности баланса. Чаще понятие платежеспособности используется в качестве характеристики финансового состояния. В этом качестве понятие платежеспособности шире, чем понятие ликвидности. Следовательно, ликвидность является одной из сторон платежеспособности, связанной с превращением имеющихся средств в форму, делающую возможным погашение обязательств.

Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется составлять баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 1.2.3).

 

Таблица 1.2.3

Структура баланса ликвидности

АктивыПассивыА1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные ликвидные активы.

П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, непогашенные в срок).А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, готовая продукция) или немобильные ликвидные активы.П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).А3. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) или нефинансовые ликвидные активы.П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).А4. Труднореализуемые активы (внеобо-ротные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы.П4. Постоянные пассивы ( источники собственных средств, доходы и расходы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения (формула 2):

 

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. (2)

 

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности ( неплатежеспособности), а соотношение медленно реализуемых активов с долго-срочными пассивами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями. Второе и третье сравнение позволяет выявить только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем и отдаленном будущем.

Используя баланс ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, который определяется путем сравнения отдельных элементов оборотных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств (табл. 1.2.4.).

 

Таблица 1.2.4

Классификация видов текущей платежеспособности организации

Виды текущей платежеспособностиЭкономическая интерпретация ситуаций1.Абсолютная (реальная) платежеспособность П1+П2<А1Способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых вложений)2.Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2Способность организации покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами3.Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3Способность организации покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами4.Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2Неспособность организации покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными средствами

Баланс ликвидности организации выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательствкак по ближайшим, так и по отдаленным. Однако он недостаточно пригоден для использования в методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, т.к. при его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской отчетности. Поэтому для оценки платежеспособности организации в отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предстоящем периоде.

Методика расчета, экономическая интерпретация показателей ликвидности и текущей платежеспособности изложены в табл. 1.2.5.

В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение ее деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.

Динамика развития субъекта хозяйствования проявляется прежде всего в темпах роста его активов, выручки и прибыли. При этом оптимальным считается следующее соотношение (формула3):

 

Тр. А < Тр. В < Тр. Потч. (3)

 

Где: Тр.темп роста;

Аактивы;

Ввыручка;

Потч.прибыль отчетного периода.

Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей, которые можно интерпретировать, как:

показатели ликвидности и качества активов, т.е. время и скорость их преобразования в денежную наличность и показатели, характеризующие период и скорость погашения краткосрочных долговых обязательств;

показатели экономической эффективности использования средств и источников их формирования, поскольку при их расчете используемые ресурсы организации сопоставляются с объемом деятельности.

 

Таблица 1.2.5

Система относительных показателей текущей платежеспособности и ликвидности организации

ПоказателиМетодика расчетаЭкономическая интерпретация1. Коэффициент абсолютной ликвидности (реальной платежеспособности)(ДС+КФВ)/КО

Наиболее жесткий критерий платежеспособности. Характеризует абсолютную платежеспособность организации, раскрывает долю краткосрочных обязательств, погашаемых за счет мобильных активов. Нормативная величина не менее 0,2.2. Коэффициент промежуточной ликвидности(ДС+КФВ+КДЗ)/

/КО

Раскрывает гарантированную платежеспособность организации. Характеризует долю краткосрочных обязательств, погашаемых не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.3. Коэффициент текущей ликвидности(ОА-ДДЗ-РБП)/

/КО

Характеризует потенциальную платежеспособность организации. Показывает платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае нужды реализуемых запасов. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли установлена на уровне 1.4.Собственные оборотные средстваОА-КО

Определяет величину, на которую оборотные активы превышают краткосрочные обязательства; чем больше эта сумма, тем больше уверенность, что эти обязательства будут погашены.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиСОС/ОАХарактеризует долю оборотных активов, покрываемых за счет собственных источников финансирования. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли его уровень установлен 0,1.6. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и краткосрочных обязательствСОС/КОРаскрывает соотношение темпов изменения собственных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Нормативная величина может быть ус

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 8 9 > >>