Анализ финансового сотояния предприятия и диагностика банкротства

Наименование показателяНа начало периодаНа конец периодаПриростТемп ростаI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫтыс.рубуд..вес%тыс.рубуд..вес%тыс.рубНематериальные активы 85 4635,374 9532,6-10 510-12,30%Основные средства 1 25576577,71 21744842,4-383173,05%Незавершенное строительство190 98011,8314

Анализ финансового сотояния предприятия и диагностика банкротства

Курсовой проект

Бухгалтерский учет и аудит

Другие курсовые по предмету

Бухгалтерский учет и аудит

Сдать работу со 100% гаранией
60,38%Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 369 65246,9514 26171,3144 60939,12%=== Итого по разделу III787 10926,8721 38415,3-65 725-8,35%IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаемные средства1 004 94192,12 342 70991,61 337 768133,12%Прочие долгосрочные пассивы85 8087,9215 0907,9129 282150,66%=== Итого по разделу IV1 090 74937,22 557 79954,41 467 050134,50%V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫЗаймы и кредиты628 53259,6902 34663,4273 81443,56%Кредиторская задолженность387 90736,8451 21531,763 30816,32% - поставщики и подрядчики 271 85370,1334 02123,562 16822,87% - по оплате труда14 9383,918 3001,33 36222,51% - по социальному страхованию и обеспечению6 0741,65 3270,4-747-12,30% - задолженность перед бюджетом Продолжение Таблицы 5 - авансы полученные 5863615,1857716,02713546,28% - прочие кредиторы36 4069,47 7960,5-28 610-78,59%Задолженность перед участниками по выплате доходов6300,066300,000,00%Доходы будущих периодов1960,020,0-196-100,00%Прочие краткосрочные пассивы37 1843,569 1664,931 98286,01%=== Итого по разделу V1 054449361 423 35730,3368 90834,99%БАЛАНС 2 9323071004 702 5401001 77023360,37%

Стоимость внеоборотных активов на отчетную дату составила 2 870 млн. руб., их структура представлена большей частью основными производственными фондами (42,4%) и долгосрочными финансовыми вложениями (40,8%). Нужно отметить, что структура основных средств предприятия улучшается. Так, в 2007 году доля активной части основных средств возросла и составила 86,9%, что на 1,44% больше уровня на начала года. Износ основных средств организации составляет 42 %. Приемлемый уровень износа поддерживается благодаря регулярному обновлению и модернизации производственных фондов.

Оборотные активы на конец отчетного периода достигли 1 832 млн. руб., что на 39,16 % больше соответствующего значения на начало периода. Увеличение стоимости оборотных активов произошло, в основном, за счет роста запасов сырья, необходимых для выполнения непрерывно возрастающей производственной программы и поддержания товарного ассортимента как на складах предприятия, так и на складах официальных дистрибьюторов на территории всей Российской Федерации, и краткосрочной дебиторской задолженности, в том числе за счет увеличения выданных авансов за работы и поставку сырья. Предприятие выигрывает в свободных денежных средствах, что создает ему возможность финансирования не только оборотных активов, но и капитальных вложений.

Источником покрытия имущества ОАО «Ореон» являются заемные средства и собственный капитал, составившие концу 2007 году 84,7% и 15,3% соответственно. В 2007 году наблюдается рост долгосрочных займов и кредитов на 1 338 млн. рублей, или на 133,12%, средства которых направлялись на реализацию инвестиционных проектов, а также краткосрочных обязательств на 274 млн. рублей, или на 63,4%.

Изучая структуру пассивов баланса, необходимо отметить, что уставный капитал остается неизменным. Снижения роста добавочного капитала и целевого финансирования связаны с использованием их.

Увеличение валюты баланса является, безусловно, положительной тенденцией развития предприятия. В активной части баланса основное увеличение это рост стоимости внеоборотных активов (что отражает приобретение нового оборудования, реализацию инвестиционных проектов и т.д.), и резкое увеличение запасов сырья и материалов, способных обеспечить бесперебойную работу производств, в пассивной части заемные средства.

Финансовая устойчивость это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Данные по анализу финансовой устойчивости приведены в Таблице 6.

 

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости

Показатель Значение показателя Изменение показателя
на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1. Коэффициент автономии 0,270,15- 0,122. Коэффициент покрытия инвестиций 0,640,7+ 0,063. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств0,370,18-0,194.Коэффициент маневренности собственных средств-1,05-2,98-4,035. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств-0,63-1,17-1,8

Как уже было отмечено, основным источником формирования имущества ОАО «Ореон» в анализируемом периоде являются заемные и привлеченные средства, что обусловлено активной реализацией предприятием инвестиционных проектов.

В связи с этим значение коэффициента автономии, который характеризует долю собственных средств предприятия в валюте баланса, на начало отчетного периода составило 0,27 и на конец периода 0,15 сокращается.

Снижения роста показателей маневренности собственных средств, собственных оборотных средств, соотношение собственных и заемных средств, свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. И это говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

В то же время наиболее объективную оценку устойчивости предприятия дает коэффициент покрытия инвестиций (финансовой независимости), который показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств

В данном случае его величина, равная 0,7, показывает, что сумма собственного капитала заметно больше заемного. При расчете следует учитывать, что под собственным капиталом организации подразумеваются также долгосрочные источники финансирования, поскольку выплаты по данного вида обязательствам не предусмотрены в следующем году, а, следовательно, по своей экономической сущности на текущий период они в полной мере удовлетворяют критериям собственных средств.

Финансовая устойчивость по абсолютным показателям свидетельствует о нормальной устойчивости:

СОС ≤ Запасы ≤ Общая величина источников

- 2149034 ≤ 908219 ≤ 3460145

Показатели рентабельности являются основными показателями прибыльности и доходности предприятия. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Данные по анализу системы показателей рентабельности представлены в Таблице 7.

Таблица 7

Анализ системы показателей рентабельности

ПоказательЗначение показателяИзменение показателя
на начало отчетного периодана конец отчетного периодаРентабельность продаж6,26,850,65Рентабельность собственного капитала15,5318,893,36Рентабельность совокупного капитала4,172,89-1,28

За рассматриваемый период предприятие получило прибыль как от реализации, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что обеспечило положительное значение всех показателей рентабельности. Предприятие не имеет непокрытого убытка.

Эффективность деятельности предприятия за рассматриваемый период времени охарактеризована тремя основными показателями:

  1. рентабельность совокупного капитала;
  2. рентабельность собственного капитала;
  3. рентабельность продукции (продаж).

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

Значение показателя рентабельности совокупного капитала, равное 2,89, свидетельствует о том, что на 1 рубль совокупных активов ОАО «Ореон» приходится 3 копейки чистой прибыли.

Следует отметить отрицательную (-1,28) динамику данного коэффициента в течение рассматриваемого периода.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. На конец отчетного периода значение данного показателя составило 18,89% и вырос на 21,63%.

Рентабельность основной деятельности (продаж) характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия. Значение показателя на конец периода 2007 года составило 6,85% и вырос на 10,5 %: на один рубль выручки от реализации ОАО «Ореон» приходится 6,85 коп. прибыли от реализации.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в отчётном периоде имел место рост эффективности деятельности ОАО «Ореон». Данные по проведенному анализу деловой активности представлены в Таблице 8.

 

Таблица 8

Анализ деловой активности

ПоказательЗначение показателяИзменение показателя
на начало отчетного периодана конец отчетного периодаФондоотдача, т.руб.2,022,50,48Оборачиваемость активов0660,810,16Оборачиваемость дебиторской задолженности3,884,790,91Оборачиваемость кредиторской задолженности5,977,381,41

Положительным является то, что улучшаются показатели деловой активности. Так, на конец 2007 года выросла фондоотдача на 23,76%, что говорит о более интенсивном использовании основных средств в производственном процессе. Отчасти данный факт можно объяснить высокой степенью обновления основных фондов.

Увеличение оборачиваемости активов на конец периода организации объясняется увеличением выручки от продаж в 1,237 раза. Согласно представленным данным, за 444 календарных дня ОАО «Ореон» получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов.

Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что срок возврата дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской увеличился. Применительно к ОАО «Ореон» данные показатели составляют 75,2 и 48,9 дня. Таким образом, увеличился коммерческий кредит, предоставляемый предприятием.

Заключение

 

Лучшие

Похожие работы

<< < 2 3 4 5 6 7 >