Анализ финансового состояния предприятия промышленности

  Балабанов И.Т. Финансовый анализ хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001. 208 с. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник.

Анализ финансового состояния предприятия промышленности

Курсовой проект

Экономика

Другие курсовые по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
ой прибыли.

Таким образом, рассчитав относительные показатели финансовой устойчивости можно сказать, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым.

 

4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

 

Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:

 

НЛА = с.250 + с.260.

 

II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270):

 

БРА = с.240 + с.270.

 

III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность:

 

МРА = с.210 с.216 + с.220 + с.230.

 

IV. Труднореализуемые активы (ТРА) внеоборотные активы (с.190).

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

 

НСО = с.620 + с.630 + с.660.

 

II. Краткосрочные пассивы (КСП) краткосрочные кредиты и займы (с.610).

III. Долгосрочные пассивы (ДСП) долгосрочные обязательства (с.590).

IV. Постоянные пассивы (ПП) собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП:

 

ПП = с.490 + с.640 + с.650 с.216.

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

 

НЛА (А1) НСО (П1);

БРА (А2) КСП (П2);

МРА (А3) ДСП (П3);

ТРА (А4) ПП (П4).

 

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости наличия у предприятия оборотных средств [3, c.99].

Для анализа ликвидности баланса составим табл.4.1. В графы этой таблицы запишем данные на начало и конец отчетного года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

 

Таблица 4.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Ликвидность активовна начало годана конец годаПогашае-мость пассивовна начало годана конец годаПлатежный излишек или недостаток (+, )на начало годана конец года1234567 = 2 58 = 3 61.НЛА13153111051.НСО5437090772-41217-796672.БРА14642241022.КСП80000+6642+241023.МРА54321968633.ДСП00+54321+968634.ТРА10191565944.ПП2993797892-19746-41298Итого баланс ликвидности92307188664Итого баланс ликвидности92307188664--

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид:

 

A1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

 

Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец года с недостатком, равным 79667 тыс. руб., то есть рассматриваемое предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 79667 тыс. руб.

По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, предприятие способно расплатиться по платежам краткосрочной и долгосрочной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала предприятия (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

В общем, по данным табл.4.1 условие платежеспособности выполняется по всем неравенствам, кроме первого, при котором наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. В этом случае мы имеем дело с технической неплатежеспособностью предприятия. Технической неплатежеспособностью называют невозможность выполнения текущих обязательств по денежным платежам, при наличии в перспективе активов для покрытия общих обязательств.

Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности :

 

(4.1)

 

Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически достаточное значение в следующих пределах 0,2; 0,25.

2) Коэффициент промежуточного покрытия :

 

(4.2)

 

Показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное значение 0,7; 0,8.

3) Коэффициент общего покрытия (или текущей ликвидности) :

. (4.3)

 

Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров компании. Теоретически достаточное значение 2; 2,5.

Как видно из табл.4.1, на конец отчетного года ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности. Таким образом, анализируемое предприятие располагает недостаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

 

Таблица 4.2

Анализ показателей ликвидности

№ п/пПоказатели ликвидностиНормативное значениеЗнач. на начало годаЗнач. на конец годаСоотв. норм. знач. на начало годаСоотв. норм. знач. на конец года1Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2; 0,250,2110,122+2Коэффициент промежуточного покрытия

0,7; 0,80,4460,3883Коэффициент текущей ликвидности

2; 2,51,3171,4554Коэффициент обеспеченности СОС0,10,2400,313++5Коэффициент восстановления платежеспособности10,762

Для признания удовлетворительности структуры баланса используют:

● коэффициент текущей ликвидности ;

● коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ;

● коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности , которые рассчитываются следующим образом:

 

; .

 

где Т отчетный период, мес.

Так как на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. В этом случае рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

 

.

 

Так как рассчитанный коэффициент меньше единицы, то это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

5. Анализ эффективности использования оборотных активов и анализ финансово-расчетной дисциплины

 

5.1 Анализ эффективности использования оборотных активов

 

Финансовое состояние предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы. Превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов используют следующую систему показателей:

I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

Продолжительность одного оборота, отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот:

 

, (5.1)

 

где C средние остатки оборотных средств;

Д количество дней в анализируемом периоде (в данном случае дней);

P оборот по реализации.

Количество оборотов, совершенных за период:

 

. (5.2)

 

Коэффициент закрепления, отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль продаж (без косвенных налогов):

. (5.3)

 

Относительная экономия или перерасход оборотных средств:

 

, (5.4)

 

где , - средние остатки оборотных средств за отчетный и базисный период соответственно;

- индекс реализованной продукции.

II. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов. Эти показатели могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

Средние остатки оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

Формула расчета средних остатков оборотных средств по среднеарифметической:

 

. (5.5)

 

Средние остатки оборотных средств, применяемые при исчислении оборачиваемости, включают в себя:

1) Материальные (нормируемые) оборотные средства (МОС):

 

, (5.6)

 

то есть в расчет из всей величины запасов и затрат не берется величина товаров отгруженных.

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 > >>