Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Валеева, Ю.С. Диагностика производственно - финансового потен-циала промышленного предприятия / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева // Экономи-ческий анализ: теория и практика.

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
с 2007 годом.

Рентабельность оборотных активов в 2009 году возросла на 10,97 пункта и составила 11,35%, это говорит о том, что предприятия осуществляет рациональную политику эффективности использования оборотных средств.

Для большей наглядности представим динамику показателей рентабельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 2009 гг. на рисунке 14.

 

Рисунок 14 - Динамика показателей рентабельности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

 

Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет неустойчивое финансовое состояние, несмотря на то, что все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» соответствуют нормативным значениям. Однако, на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают кредиторскую задолженность, при этом нарушается платежеспособность предприятия: показатели платежеспособности в 2007 2009 гг. не достигали и нижней границы нормативных показателей, что является отрицательным результатом деятельности предприятия. Следовательно, структура баланса предприятия ОАО «ВК и ЭХ» считается удовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным.

3. Совершенствование финансового состояния предприятия

 

3.1 Анализ чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» к воздействию факторов финансовой несостоятельности

 

В условиях мирового финансового кризиса проблема банкротства организации волнует многих хозяйствующих субъектов. Объективную оценку вероятности банкротства можно дать с помощью диагностического анализа финансовой несостоятельности, который позволяет выявить признаки и подлинные причины ухудшения финансового состояния организации.

Применяя расчетные данные анализа финансового состояния, представленные в главе 2 в качестве инструмента для выявления признаков финансовой несостоятельности, проведем расчет комплексного коэффициента финансовой чувствительности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» на конец 2007 года, используя следующие показатели [45, с.539].

Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности по формуле (24):

 

(24)

 

где - фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности. 2007 г.:

 

Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности:

 

(25)

 

где - фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору обеспеченности собственными средствами:

 

(26)

 

где - фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору структуры капитала:

 

(27)

где - фактическое значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу;

- нормативное значение коэффициента соотношения собственного капитала к заемному капиталу.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору соотношения периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

 

(28)

 

где - фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств:

 

(29)

где - фактическое значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств;

- нормативное значение коэффициента соотношения темпов роста высоколиквидных активов и срочных обязательств.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:

 

(30)

 

где - фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала;

- нормативное значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору рентабельности продаж:

 

(31)

где - фактическое значение показателя рентабельности продаж;

- нормативное значение показателя рентабельности продаж.

 

 

Финансовая чувствительность по фактору финансовой независимости:

 

(32)

 

где - фактическое значение коэффициента финансовой независимости;

- нормативное значение коэффициента финансовой независимости.

Финансовая чувствительность по фактору ликвидности денежного потока:

 

(33)

 

где - фактическое значение показателя текущей ликвидности;

- нормативное значение показателя текущей ликвидности.

Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала:

(34)

 

где - фактическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала;

- нормативное значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала.

Аналогичным образом рассчитаем показатели чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности) на конец 2008 и 2009 года, результаты расчетов представим в таблице 17.

 

Таблица 17 - Показатели чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности)

Показатели2007 г.2008 г.2009 г.1. Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности1375,3117,32. Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности39,638,236,83. Финансовая чувствительность по фактору обеспеченности собственными средствами2064,537Показатели2007 г.2008 г.2009 г.4. Финансовая чувствительность по фактору структуры капитала129,643,6116,45. Финансовая чувствительность по фактору соотношения периода оборачиваемости ДЗ и КЗ-7201296. Финансовая чувствительность по фактору соотношения темпов высоколиквидных активов и срочных обязательств1018237. Финансовая чувствительность по фактору маневренности собственного оборотного капитала-34,5-116,5-1218. Финансовая чувствительность по фактору рентабельности продаж 1375,3117,39. Финансовая чувствительность по фактору финансовой независимости39,638,236,810. Финансовая чувствительность по фактору ликвидности денежного потока2064,537Для расчета интегрального коэффициента финансовой чувствительности используем следующую формулу (34):

 

(34)

 

где N - число взятых показателей;

КН - нормативное (критическое) значение коэффициентов;

Кi - значение коэффициентов анализируемой организации.

Если значение интегрального коэффициента финансовой чувствительности меньше 1, то организация финансово несостоятельна. Выражение представляет собой весовой коэффициент.

По данным таблицы 17 рассчитаем следующий весовой коэффициент:

 

 

Далее произведем расчет интегрального коэффициента финансовой чувствительности, который будет свидетельствовать о наличии (отсутствии) признаков финансовой несостоятельности ОАО «ВК и ЭХ». Причем чем меньше единицы данный обобщающий показатель, тем выше вероятность банкротства.

 

К2007 = 1,49 * (-0,131) + 2 * (-0,95) + 1,32 + 1,296 - 0,07 + 0,1 + 0,2 * (-0,345) + 1,25 * 0,13 + 5 * 0,396 + 0,2 = 2,824 > 1.

К2007 = 1,49 * (0,365) + 2 * (-0,965) - 1,5 + 0,436 + 0,2 + 0,18 + 0,2 * (-1,165) + 1,25 * 0,753 + 5 * 0,382 + 0,645 = 1,05 > 1.

К2008 = 1,49 * (-0,392) + 2 * (-0,26) 1,9 + 1,164 + 1,29 + 0,23 + 0,2 * (-1,21) + 1,25 * 1,173 + 5 * 0,368 + 0,37 = 3,114 > 1.

 

Для большей наглядности представим динамику интегрального коэффициента финансовой чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» на рисунке 15.

 

Рисунок 15 - Динамика интегрального коэффициента финансовой чувствительности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

 

Данные рисунка 15 свидетельствуют о том, что на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. организация ОАО «ВК и ЭХ» является финансовосостоятельной, что говорит о невозможности банкротства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2007 2009 гг. выявил тенденцию к повышению зависимости организации ОАО «ВК и ЭХ» от заемных источников финансирования.

Коэффициент маневренности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» составляет в 2007 году 0,131, а в 2009 г. -0,09, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии за период 2007 2009 гг. Для большей наглядности представим динамику основных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг. на рисунке 11.

По данным анализа, представленным в таблице 14, можно сделать следующие выводы. На протяжении 2007 2009 гг. значительно снизился (с 0,697 до 0,684) коэффициент финансовой независимости, т.е. это говорит о том, что уменьшилась величина собственных средств ОАО «ВК и ЭХ», и следовательно произошло увеличение величины заемных средств. Таким образом, уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о том, что в будущем у дан

Лучшие

Похожие работы

<< < 5 6 7 8 9 10 11 12 13 > >>