Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Валеева, Ю.С. Диагностика производственно - финансового потен-циала промышленного предприятия / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева // Экономи-ческий анализ: теория и практика.

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

Дипломная работа

Экономика

Другие дипломы по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
е 10.

Данные таблицы 10 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

Функциональный подход анализа ликвидности баланса иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный и денежный циклы). В целом, вторая методика представляется более подходящей для анализа российских организаций, поскольку учитывает их специфику.

Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что применяя функциональный подход анализа ликвидности баланса баланс ОАО «ВК и ЭХ» является неликвидным, так как финансирование запасов не осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности не осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов.

Таблица 11 - Результаты анализа ликвидности баланса (функциональный подход), тыс.руб.

РасчетРасчетная

формула2007 г.2008 г.2009 г.Капитал собственный и долгосрочные пассивы Внеоборотные активыП4 + П3 А411889613853357440Запасы и НДС Кредиторская задолженностьА3 П1582965223350971Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства Краткосрочные кредиты и займыА2 + А1 П2273533299677320968

Для большей наглядности представим динамику дефицита и излишков активов баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 2009 гг. на рисунке 8.

 

Рисунок 8 - Динамика дефицита и излишков активов баланса ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 2009 гг. (функциональный подход)

На основании данных таблицы 9 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 10.

Данные таблицы 10 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

 

Таблица 12 - Результаты анализа платежеспособности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

Показатели ликвидности и восстановления платежеспособности2007г.2008г.2009г.Рекомен-

дуемый критерийОтклонение (+, -)в 2008г. по сравнению с 2007г.в 2009г. по сравнению с 2008г.Коэффициент общей ликвидности-0,170,010,98> 1-0,170,01Коэффициент абсолютной ликвидности-0,0030,152-0,470,2 ÷ 0,3-0,0030,152Коэффициент быстрой ликвидности-0,22-0,130,6> 0,7 ÷ 1-0,22-0,13Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)-0,4-0,020,98от 1 до 2-0,4-0,02Коэффициент восстановления платежеспособности (за 6 мес.)-0,07-0,45-0,471-0,07-0,45Данные таблицы 12 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.

Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «ВК и ЭХ» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финан-совую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по

своим долгосрочным обязательствам.

Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов платежеспособности ОАО «ВК и ЭХ» на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. заметно снизились, что отражено на рисунке 9.

 

Рисунок 9 - Динамика основных показателей платежеспособности ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

Данные таблицы 10 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2007 2009 гг. на предприятии ОАО «ВК и ЭХ» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. в сумме 109710 тыс.руб., в 2008 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2009 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

В 2007 - 2009 гг. в связи с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами коэффициенты платежеспособности имели тенденцию к снижению, вследствие чего все показатели платежеспособности ОАО «ВК и ЭХ» не соответствуют рекомендуемым значениям. Значения показателя коэффициента общей и абсолютной ликвидности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов.

Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.

Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «ВК и ЭХ» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

Для идентификации типа финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» проведем анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, используя необходимые данные из баланса предприятия (таблица 13).

Таблица 13 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг., тыс. руб.

ПоказателиУсловные обозначения2007 г.2008 г.2009 г.Изменение за период с2008г по

2007 г.2009г. по

2008г1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (с.3 + с.4)СДИ41695-9329-12506-51024-31772. Краткосрочные займы и кредитыККЗ13689420158414202264690-595623. Общая величина основных источников средств

(с.5 + с.6)ОИ17858919225512951613666-627394. Общая сумма запасовЗ543865193145849-2455-60825. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (с.3 + с.4)СДИ41695-9329-12506-51024-31776. Краткосрочные займы и кредитыККЗ13689420158414202264690-595627. Общая величина основных источников средств

(с.5 + с.6)ОИ17858919225512951613666-627398. Общая сумма запасовЗ543865193145849-2455-6082ПоказателиУсловные обозначения2007 г.2008 г.2009 г.Изменение за период с2008г по

2007 г.2009г. по

2008г9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3 - с.8)ΔСОС-12965-61585-58724-48620286110. Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5 - с.8)ΔСДИ-12691-61260-58355-48569290511. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7 - с.8)ΔОИЗ1242031403248366716121-5665712. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивостиМ = СОС;

СДИ;

ОИЗМ=(0,0,1)М=(0,0,1)М=(0,0,1)--

Для большей наглядности представим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в динамике на рисунке 10.

 

Рисунок 10 - Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

Итак, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» в 2007 2009 гг. можно отнести к неустойчивому типу финансовой устойчивости предприятия.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику относительных коэффициентов финансовой устойчивости на предприятии ОАО «ВК и ЭХ».

По формулам, приведенным в Приложении Б, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 2009 гг., результаты расчетов представим в таблице 14.

 

Таблица 14 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 2009 гг.

Наименование показателяРекомендуемый критерий2007 г.2008 г.2009 г.Отклонения (+, -)2008 г. к 2007 г.2009 г. к 2008 г.Коэффициент обеспеченности собственными средствами≥ 0,1-0,282-0,04-0,09-0,282-0,04Коэффициент маневренности СОК≥ 0,2-0,164-0,009-0,042-0,164-0,009Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами≥ 0,1-0,282-0,04-0,09-0,282-0,04Коэффициент финансирования≥ 1-0,860,7282,164-0,860,728Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами≥ 0,1-0,282-0,04-0,09-0,282-0,04Коэффициент маневренности СОК≥ 0,2-0,164-0,009-0,042-0,164-0,009Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами≥ 0,1-0,282-0,04-0,09-0,282-0,04

По данным анализа, представленным в таблице 14, можно сделать следующие выводы. На протяжении 2007 2009 гг. значительно снизился (с 0,697 до 0,684) коэффициент финансовой независимости, т.е. это говорит о том, что уменьшилась величина собственных средств ОАО «ВК и ЭХ», и следовательно произошло увеличение величины заемных средств. Таким образом, уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о том, что в будущем у данн

Похожие работы

<< < 3 4 5 6 7 8 9 10 11 > >>