Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"

Выполненная работа позволяет сделать следующие выводы: Финансовое состояние ОАО «Вимм-Билль-Данн» на конец отчётного периода нормально устойчивое. За отчётный период предприятие улучшило

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"

Курсовой проект

Экономика

Другие курсовые по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
отрицательно на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала вычисляется по формуле:

 

kк.о/п.к = Скорректированные краткосрочные обязательства / (Реальный собственный капитал + Скорректированные долгосрочные обязательства) = (Кt + Rp) / (ИС + КТ), (7)

 

где Кt краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчётную дату;

Rp кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т.п.) на отчётную дату;

ИС величина реального собственного капитала предприятия на отчётную дату;

КТ долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчётную дату.

 

kз/с > 1 допустимо, если kк.о/п.к ≤ 1. (8)

 

kк.о/п.к = 5 074 252 / (11 835 136 + 4 202 921) = 0,32 - на начало года;

kк.о/п.к = 8723331 / (14297255 + 5407852) = 0,44 - на конец года.

Увеличение значения данного коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, главным образом, за счёт значительного увеличения краткосрочных обязательств.

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала

Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

= (Реальный собственный капитал) (Уставный капитал) = (Добавочный капитал) + (Резервный капитал) + (Нераспределённая прибыль) + (Доходы будущих периодов) (Непокрытые убытки) (Собственные акции, выкупленные у акционеров) (Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). (9)

 

Положительные слагаемые этого выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования предприятия, отрицательные слагаемые отвлечением собственного капитала, которое в том числе может быть связано с потерями капитала из-за убытков.

Как видно из таблицы 10 рост собственного капитала многократно превышает отвлечение собственного капитала, и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Увеличение разницы реального собственного капитала и уставного капитала за отчётный период (2462078 тыс. руб.) преимущественно обусловлено ростом нераспределённой прибыли (2410490 тыс. руб.).

 

Таблица 10 Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала(в тыс. руб.)

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменения12341. Добавочный капитал2 623 1322 690 130+66 9982. Резервный капитал52108+563. Нераспределенная прибыль9 131 77111 542 261+2 410 4904. Доходы будущих периодов104 93064 325-40 6055. Итого прирост собственного капитала после образования предприятия11 859 88514 296 824+2 436 9396. Непокрытые убытки---7. Собственные акции, выкупленные

у акционеров25 13908. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал---9. Итого отвлечение собственного

капитала25 1390- 25 13910. Разница реального собственного

капитала и уставного капитала11 834 74614 296 824+2 462078

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Это объясняется тем, что запасы и затраты характеризуют производственный цикл, т.е. за счёт них обеспечивается непрерывность деятельности.

Общая величина запасов (ниже в формулах обозначена символом Z) предприятия равна сумме величин по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая НДС по приобретённым ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчётам с бюджетом он должен финансироваться за счёт источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, рассчитываемое как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:

 

ЕС = ИС - F, (10)

 

где ИC реальный собственный капитал;

F внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;

наличие долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается путём увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

 

EТ = ЕС + КТ, (11)

 

где ЕС наличие собственных оборотных средств;

КТ долгосрочные обязательства;

общая величина основных источников формирования запасов равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов:

 

E = ЕT + Кt, (12)

 

где ЕT наличие долгосрочных источников формирования запасов;

Кt краткосрочные кредиты и займы.

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

 

EC = EC Z; (13)

 

излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

 

ET = ET Z; (14)

 

излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

 

E = E - Z. (15)

 

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния:

 

EC 0,

ET 0, (16)

E 0;

2) нормальная устойчивость финансового состояния:

 

EC < 0,

ET 0, (17)

E 0;

 

3) неустойчивое финансовое состояние:

 

EC < 0,

ET < 0, (18)

E 0;

 

4) кризисное финансовое состояние:

 

EC < 0,

ET < 0, (19)

E < 0.

 

Таблица 11 Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменения12341.Реальный собственный капитал11835 13614297 255+2462 1192.Внеоборотные активы13 478 78015 315 018+1 836 2383.Наличие собственных оборотных средств-1 643 644-1 017 763+625 8814.Долгосрочные пассивы4 202 9215407 852+1204 9315.Наличие долгосрочных источников

формирования запасов2 559 2774 390 089+1 830 8126.Краткосрочные займы и кредиты1499 7371806 488+306 7517.Общая величина основных источников формирования запасов4 059 0146 196 577+2 137 5638.Общая величина запасов3 107 9403 519 995+412 0559.Излишек (+) или недостаток (-)

собственных оборотных средств-4 751 584-4 537 758+213 82610.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов-548 663+870 094+1 418 75711.Излишек (+) пли недостаток (-)

общей величины основных источников

формирования запасов+951 074+2 676 582+1 725 50812. Тип финансового состоянияНеустойчивоеНормальная устойчивость×

Из таблицы 11 видно, что собственных оборотных средств предприятия недостаточно для формирования запасов. Однако успешная деятельность предприятия в 2008 году вывела его из неустойчивого финансового состояния. В большей степени этому способствовало привлечение долгосрочных кредитов и займов (+1 418 757). Также на финансовую устойчивость предприятия (уменьшение недостатка собственных оборотных средств) положительно повлияло уменьшение доли внеоборотных активов (таблица 2) на 10%; снижение доли запасов в общей величине оборотных активов (таблица 4) на 13,3%; увеличение реального собственного капитала за счёт нераспределённой прибыли (таблица 8). Положительно сказывается отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками рассчитывается как отношение:

 

kоб = EТ / Z, (20)

 

Ограничение показателя:

 

kоб ≥ kа.и. (21)

kоб = 2 559277 / 3 107940 = 0,82 (на начало года);

kоб = 4 390089 / 3 519995 = 1,25 (на конец года).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками:

 

kО = Собственные оборотные средства / Оборотные активы, (22)

 

Нормальное ограничение:

 

kО ≥ 0,1. (23)

 

kО = -1643 644 / 7 633 529 = -0,2 (на начало года),

kО = -1017 763 / 13113420 = -0,08 (на конец года).

При расчёте следующих финансовых коэффициентов в состав собственных оборотных средств включены также долгосрочные обязательства организации, т.к. этими средствами предприятие может свободно распоряжаться в течение длительного времени.

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

 

kм = EТ / ИC. (24)

 

kм = 2 559277 / 11835136 = 0,22 (на начало года);

kм = 4 390089

Лучшие

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 6 7 8 > >>