Анализ финансового состояния предприятия

В настоящее время проводимая в стране экономическая реформа предполагает коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих предприятий и государственного регулирования

Анализ финансового состояния предприятия

Курсовой проект

Экономика

Другие курсовые по предмету

Экономика

Сдать работу со 100% гаранией
ется показателем неустойчивого финансового положения предприятия. Предприятие «выживает» за счет краткосрочных кредитов и займов.

Уровень ликвидности активов предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на соотношении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности () характеризует финансовое состояние предприятия и показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (1.7):

 

К т.л = ОА/КО, (1.7)

 

где КО - краткосрочные обязательства.

На начало периода: Кт.л = 2205/2491=0,9

На конец периода: Ктл =2464/2829=0,9.

В процессе своей деятельности предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счёт оборотных активов. Если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение этого показателя колеблется от 1,0 до 2,5. В данном случае коэффициент текущей ликвидности равен 0,9, что меньше 1, значит предприятие нуждается в мерах по улучшению финансового состояния. Положительным моментом также является тот факт, что коэффициент ликвидности остается на прежнем уровне.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) исчисляется по узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и определяется по формуле (1.8):

 

К б.л = ДЗ+ДС/КО, (1.8)

 

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства.

На начало периода: К б.л = 945/2491=0,4

На конец периода: К б.л =361/2829=0,2

Коэффициент быстрой ликвидности имеет малое значение, следовательно часть наиболее ликвидных активов незначительна и недостаточна, чтобы в короткие сроки предприятие могло рассчитаться по своим обязательствам. Большую часть оборотных активов занимают менее ликвидные активы - производственные запасы, товары, готовая продукция.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является более жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств - формула для расчета (1.9):

 

К а.л = ДС/КО, (1.9)

 

На начало периода: К ал=492/2491=0,2

На конец периода: К ал=249/2829=0,1

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в зарубежной литературе от 0,2 до 0,25.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в зарубежных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности находится в допустимых границах, однако на конец отчетного периода показатель снизился по сравнению с началом периода.

Таким образом, в результате произведенного анализа ликвидности и платежеспособности, следует, что у предприятия неустойчивое финансовое положение на рынке, однако самый жесткий критерий оценки ликвидности находится в допустимых пределах.

 

1.3 Показатели оценки финансовой устойчивости

 

Необходимо произвести анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость ЧУП «С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношений между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества организации (активов) и стоимости источников его образования (пассивов).

Такой сопоставительный анализ позволяет:

·определять конкретные источники финансирования активов;

·устанавливать размер финансирования текущих оборотных активов собственными источниками;

·обосновывать оптимальность фактической доли привлеченных и заемных источников, принимавших участие в финансировании текущих оборотных активов;

·рассчитывать оборачиваемость каждой статьи активов и пассивов, составлять на этой основе баланс ликвидности и с его помощью оценивать и прогнозировать оперативную (краткосрочную), среднесрочную и перспективную финансовую устойчивость организации;

·сравнивать динамику и скорость оборота (оборачиваемость) дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость организации характеризуется целой системой экономических показателей. Поэтому объективную оценку степени финансовой устойчивости организации можно дать, рассмотрев эти показатели в комплексе.

Оценивать степень финансовой устойчивости позволяют следующие показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск.) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность и рассчитывается по формуле (1.10):

 

(1.10)

 

где: СК- собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

На начало периода: К кск=181/2672=0,07

На конец периода: К кск=223/3052=0,07.

Из расчета следует, что предприятие нестабильно и финансово неустойчиво.

Коэффициент привлеченных средств (Кпс) показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса и рассчитывается по формуле (1.11):

 

(1.11)

 

где ДО - долгосрочные кредиты и займы.

На начало периода: К пс = 0+2491/2672=0,93

На конец периода: Кпс = 0+2829/3052=0,93

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, что снижает его финансовую устойчивость. В данном случае коэффициент привлеченных средств составил 0,93 и на конец периода остался на том же уровне. За отчетный период доля привлеченных средств не увеличилась, соответственно финансовая устойчивость предприятия без динамики.

Далее рассчитывается коэффициент финансовой зависимости (Кфз), который определяется как отношения финансовых обязательств к собственному капиталу по формуле (1.12):

 

(1.12)

 

На начало периода: К фз=2491/181=1,4

На конец периода: К фз=2829/223=1,3

Значение коэффициента не должно превышать 0,25 (25%). Если его значение более 1 (100%), то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении её критического уровня. В рассматриваемом случае показатели финансовой зависимости выше 1, значит предприятие финансово неустойчиво и практически полностью финансово зависимо.

Коэффициент структуры покрытия (Кпдв) долгосрочных вложений показывает, какая часть долгосрочных ссуд и займов используется для финансирования основных средств и других капитальных вложений и рассчитывается по формуле (1.13):

 

(1.13)

 

где ДО - долгосрочные обязательства;

АВ - внеоборотные активы.

Этот коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а значит принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Согласно Бухгалтерского баланса ЧУП на 1 января 2011 г. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, в том числе и долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Кс.п.) показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом и рассчитывается по формуле (1.14):

 

К з.с = ДО+КО/К, (1.14)

 

На начало отчетного периода: К з.с = 0+2491/2672=0,93

На конец отчетного периода: К з.с =0+2829/3052=0,93

Нормальное ограничение данного показателя К з.с≤1, показывает, какая часть финансируется за счет заемных средств. В рассматриваемом случае за счет привлеченных средств подавляющая часть финансирует деятельность предприятия. Это связано со спецификой деятельности, т.к. данное предприятие является официальным дилером ОАО Завод «Стройдормаш», расположенного в г.Алапаевске Свердловской обл., ОАО «Строймаш» (г.Стерлитамак, Республика Башкортостан) и занимается оптовой торговлей бурильно-кранового оборудования на территории Республики Беларусь. Следовательно, доля привлеченного иностранного капитала занимает основное место в имуществе предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.с.к.) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована и рассчитывается по формуле (1.15):

 

К м =СК/К, (1.15)

 

На начало периода: Км=181/2672=0,1

На конец периода: Км=223/ 3052=0,1

Из расчета видно, что доля собственного капитала мала. 90% капитала предприятия, используемого в текущей деятельности предприятия, является привлеченным.

 

1.4Показатели деловой активности

 

Далее необходимо проанализировать показатели производственной деятельности предприятия. По

Лучшие

Похожие работы

< 1 2 3 4 > >>