Оценка инвестиционной привлекательности колхоза имени Ленина Кологривского района Костромской области

Затраты, связанные с производством продукции могут быть классифицированы по: местам возникновения затрат (МВЗ) имеет решающее значение для нормирования затрат и

Оценка инвестиционной привлекательности колхоза имени Ленина Кологривского района Костромской области

Курсовой проект

Менеджмент

Другие курсовые по предмету

Менеджмент

Сдать работу со 100% гаранией

А4>П4

Из первых двух неравенств системы выполняется только одно. Это говорит о том, что у предприятия отсутствует текущая ликвидность. Кроме того в 2006г. у хозяйства отсутствует и перспективная ликвидность, так как не выполняется третье неравенство, т.е. А3<П3. Четвертое неравенство, которое носит балансирующий характер и является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия, также не выполняется. Значит можно сделать вывод о том, что колхоз им.Ленина в 2006 году было финансово неустойчивым и его баланс был неликвиден.

В 2007 году ситуация улучшилась. По-прежнему не выполняется первое и перестает выполняться второе неравенства, т.е. текущая ликвидность баланса отсутствует, предприятие в 2007г. было неплатежеспособным. Но начинает выполняться третье и четвертое неравенства. Это говорит о том, что у хозяйства появилась перспективная ликвидность, и оно постепенно становится финансово устойчивым.

В 2008г. ситуация более менее стабилизировалась: предприятие еще не обрело текущую ликвидность, но можно продолжать говорить о наличии перспективной ликвидности. Хозяйство остается финансово устойчивым. Баланс ликвиден. Кроме того четвертое неравенство говорит о наличии у предприятия собственного оборотного капитала (СОК).

СОК(2008г.)=23775-23735=40

Исходя из этого уравнения, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет собственный оборотный капитал.

В целом можно отметить, что баланс предприятия недостаточно ликвиден.

Анализ ликвидности проводят также с помощью коэффициентов.

 

Таблица 9

Коэффициенты, характеризующие ликвидность баланса

ПоказательОптимальное значениеФормула для расчетаЗначение показателя на предприятии2006г2007г2008гКоэффициент абсолютной ликвидности>2А1/краткоср.обязат-ва0,030,0040,01Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности0,7-1(А1+А2)/краткоср.обяз-ва0,20,0040,3Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)>2(оборотные активы -расходы будущ.периодов)/ (краткоср.обяз-ва -доходы будущ.периодов резервы пред. расходов)21,92,8Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)0,8-1(ден.ср-ва + краткоср.фин.влож. +краткоср.деб.зад-ть)/ краткоср.обязат-ва0,30,0040,3Общий показатель ликвидности>1(А1+0,5А2+0,3А3)/

(П1+0,5П2+0,3П3)0,330,40,6Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами>0,1(Собст.кап-л-внеобор.акт)/обор. кап-л-0,70,10,3

 

Анализируя полученный расчетный показатель абсолютной ликвидности за последние три года, можно сделать вывод о том, что у предприятия отсутствует способность погашать свои текущие обязательства за счет имеющихся денежных средств. Кроме того погашение невозможно и за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

В 2008г. предприятие имеет достаточное количество всех активов для погашения краткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует коэффициент текущей ликвидности, находящийся в норме.

Согласно рассчитанному коэффициенту критической ликвидности предприятие имеет очень низкие платежные возможности (не только за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2007-2008г.г. находится в норме. Это означает, что собственных средств предприятия достаточно для формирования оборотных активов.

Кроме вышеперечисленных и рассчитанных коэффициентов можно найти отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам, коэффициент наличности и показатель оборота материально-производственных запасов, которые также характеризуют ликвидность баланса.

Отношение чистого оборотного

капитала к суммарным активам(2006г.)=0,97

(2007г.)=0,90

(2008г.)=1,80

Предприятие имеет потенциальные резервы наличных средств, причем этот показатель к 2008г. вырос в 2 раза.

Оборот материально-производственных запасов (в среднем за 3 года)=1,48, что говорит о том, что запасы в среднем оборачиваются достаточно быстро, 1,5 раза в год.

Кроме того, в 2006г. у предприятия наблюдается платежный излишек, а вот в 2007-2008г.г. ситуация ухудшается, причем в 2008г. суммарный недостаток денежных средств составил 600 тыс.руб. Такое сильное увеличение связано с дополнительным привлечением долгосрочных заемных средств и уплате процентов по ним. Привлечение связано с приобретением основных средств.

В целом баланс предприятия неликвиден, но имеет перспективы на ее повышение.

Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ платежеспособности рассматривается с двух позиций: текущей и долгосрочной. Для анализа текущей рассматривается, например, наличие чистого оборотного капитала, т.е. превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами предприятия. Согласно сделанному расчету такое превышение наблюдается в 2006, 2007 и 2008г.г., причем в 2008г. такое превышение составляет практически в 3раза.

Текущая платежеспособность предприятия оценивается также и тремя коэффициентами: коэффициентом абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности. Согласно произведенным расчетам (раздел 3.1.) можно сделать вывод о том, что предприятие платежеспособно, т.к. оба основных коэффициента, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотными активами на отчетную дату (2008г.), находятся в норме. Кроме того, это говорит об удовлетворительной структуре баланса.

Долгосрочная платежеспособность характеризуется различными показателями коэффициентами.

 

Таблица 10 Расчет показателей долгосрочной платежеспособности

ПоказательФормула для расчетаЗначение показателя на предприятии2006г2007г2008гКоэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностидебитор. зад-ть/кредитор.зад-ть0,230,390,30Период инкассирования дебиторской задолженности в дняхср.велич.остатков деб.зад-ти*кол-во дней в периоде/выручка от продаж5,616,4735,27Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательствчистые активы/сумма обязательств6,856,227,18Коэффициент покрытия чистыми оборотными средствами кредиторской задолженностичистые оборотные активы/кредиторская задолженность0,990,911,80Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активовчистые оборотные активы/чистые активы0,040,060,08Доля заемного капитала в общей сумме средствзаемный капитал/активы*100%131412Доля собственного капитала в общей сумме средствсобственный капитал/активы*100% 878688Предприятие в период с 2006-2008г.г. постепенно повышает свою платежеспособность и к 2008г. имеет удовлетворительные показатели.

Доля заемного капитала в общей сумме средств невелика и составляет в среднем за три последних года 13%. Отсюда можно сделать вывод о том, что основная часть активов предприятия формируется за счет собственного капитала.

В целом по анализу можно сказать, что баланс предприятия неликвиден, а платежеспособность очень низкая. Но в 2008г. наблюдается существенное улучшение.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Аназиз финансовой устойчивости проводится по двум группам показателей: абсолютным и относительным.

Абсолютные показатели характеризуют тип финансовой ситуации и дают информацию об излишках и недостатках источников формирования запасов (табл.10).

 

Таблица 11 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

ПоказателиГоды2006г.2007г.2008г.Собственный капитал221972269523475Необоротные активы235322360623735Наличие собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала)-1335-911-340Долгосрочные обязательства227522082195Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (перманентного капитала)94012972535Краткосрочные кредиты и займы1414200Наличие общей величины источников формирования запасов95413112735Стоимость запасов166021642678Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов-2995-3075-2338Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов-720-867-143Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов-706-85357Тип финансовой ситуации(0;0;0)(0;0;0)(0;0;1)

Согласно проведенному анализу абсолютных показателей, предприятие в 2006-2007г.г пребывало в состоянии кризиса и находилось на грани банкротства. Но в 2008г. ситуация несколько изменилась. Предприятие все также финансово неустойчиво, неплатежеспособно, однако у него появляется возможность восстановить свою платежеспособность за счет привлечения дополнительных заемных источников, в частности за счет краткосрочных кредитов и займов.

Кроме того анализ может проводится и по относительным показателям коэффициентам (табл.12).

 

Таблица 12 Относительные показатели финансовой устойчивости.

ПоказателиОптимальное значениеГоды Изменения в 2008г. по отношению к 2007г.2006г.2007г.2008г.Коэффициент автономии (финансовой независимости)>0,50,870,860,870,01Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)>0,70,960,950,95-Коэффициент задолженности<0,70,040,060,05-0,01Коэффициент капитализации<10,150,160,15-0,01Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами>0,1-0,70-0,330,08-0,41Коэффициент иммобилизации<0,60,930,890,88-0,1Коэффициент модернизации0,3-0,50,390,400,40-

Рассматривая полученные результаты, можно сделать вывод о том, что: во-первых, полученный при расчете коэффициент автономии в достаточной степени превышает оптимальное значение, следовательно, предприятие независимо от заемных источников. Это очень хорошо просматривается в бухгалтерском балансе (ф.№1). Доля заемных средств уменьшается. За последние три года доля собственного капитала в общей сумме капитала практически не изменилась.

Во-вторых, коэффициент финансовой устойчивости превышает оптимальный показатель в среднем на 25% в динамике за три

Похожие работы

<< < 1 2 3 4 5 >